年末精算 時期가 돌아왔다. 年末精算을 잘해서 稅金을 적게 내면 實質的인 追加 所得을 올리는 것과 같은 效果를 거둘 수 있다.

所得額 控除가 目的이라면 年金貯蓄商品으로 設計된 펀드에 加入하는 것도 한 方法이다. 年金貯蓄商品의 所得控除 金額은 年間 300萬원이며, 所得稅率은 所得 水準에 따라 8~35%다. 따라서 實質的인 所得增大 效果는 24萬~105萬원에 이를 수 있다. 다만 이들 商品은 投資期間이 10年 以上으로 定해져 있다는 點에 留意해야 한다. 中途에 投資金額을 찾을 境遇 還給받았던 稅額을 追徵당할 수 있다는 얘기다.

主目的이 稅額 控除라 하더라도 本人의 投資 目的에 적합한 商品을 고르는 것이 重要하다. 年金貯蓄商品도 一般的인 펀드와 마찬가지로 主로 株式에 投資하는 商品이 있는가 하면, 混合型(株式과 債券에 分散해 投資)과 債券型도 있다. 大體로 오랫동안 投資할 수 있는 새내기 職場人일수록 株式型 爲主로 投資하고, 退職이 얼마 남지 않은 사람일수록 좀더 安定的인 債券型 商品에 投資한다.

미래에셋 라이프사이클 2030 年金株式型 字 1

이 펀드는 投資者들이 自身의 라이프사이클을 勘案해 적합한 商品에 投資할 수 있도록 미래에셋資産運用이 시리즈 形態로 構成한 年金型 商品 中 危險이 第一 큰 反面, 期待收益率은 높은 商品이다. 이 펀드는 20, 30代 젊은 層을 投資 對象으로 設定한 뒤 主로 株式에 投資하기 위해 만들어진 商品이다.



實際 이 펀드는 미래에셋資産運用이 運用하는 펀드에 投資하는 者(子)펀드 形態를 띠고 있으며, 株式型 某(母)投資信託과 株式型 母材間接投資信託에 60% 以上 投資함으로써 株式型 펀드와 같은 成果를 追求한다. 이 펀드가 主로 加入하는 某投資信託은 國內 株式뿐 아니라 海外 株式을 投資 對象으로 하고 있다.

2006年 9月 末 現在 이 펀드는 株式型 某投資信託과 債券型 某投資信託에 投資하고 있는데, 株式型 某投資信託은 國內 株式에만 投資한다. 올해 1分期에는 收益率이 코스피에 비해 顯著히 낮았지만, 2分期와 3分期에는 코스피와 類似했다. 이에 따라 最近 3個月과 6個月 收益率은 코스피와 類似한 收益率을 나타냈지만, 最近 1年 收益率은 코스피에 비해 낮다.

한便 미래에셋資産運用이 構成한 年金型 商品은 危險 水準이 높은 順序로 2030年金株式型, 3040年金混合型, 4050年金混合型, 5060年金混合型, 6090債券型으로 構成돼 있다. 이들 펀드는 모두 미래에셋 마에스트로 株式型 某投資信託, 미래에셋 마에스트로 株式型 母材間接投資信託, 미래에셋 마에스트로 債券型 某投資信託에 投資하는 子펀드 形態로 運用된다.

미래에셋 라이프사이클 2030 연금쥑형 者1	收益率 推移
．設定日 : 2005年 10月26日 ．펀드 類型 : (國際) 株式型 ．株式投資比重 範圍 : 100% 以下 ．還買手數料 : 없음 ．純資産 總額(2006年 11月 28日 基準) : 151億원 ．運用社 및 매니저 : 미래에셋資産運用/ 共同 ．總 信託 報酬 : 2.55% ．先取 販賣手數料 : 없음 ．販賣社 : 未來에셋證券	區分	分期別 收益率			最近일(2006年 11月27日) 基準 收益率
		2006年 1分期	2006年 2分期	2006年 3分期	3個月	6個月	1年
	펀드	-7.08	-2.69	4.53	5.17	5.89	4.68
	%順位	97	49	50	63	62	-
	벤치마크	-0.90	-4.32	5.83	5.84	6.62	10.60
	類型 平均	7.47	4.91	6.42	14.90	19.27	27.77
	코스피指數	-2.14	-4.74	5.89	6.95	7.51	9.94

加入 期間	2001月 1月1日 以後 加入者
加入 對象	滿 18歲 以上의 國內 居住者
拂入 金額(方法)	分期마다 300萬원 範圍 內에서 拂入
拂入 期間	10年 以上
滿期 後 支給方法	契約期間 滿了 後 滿 55歲부터 5年 以上 年金으로 支給받는 貯蓄
商品 種類	銀行 또는 投資信託會社의 信託商品, 保險會社의 保險商品, 郵遞局 保險, 弄·數·신협의 組合이 取扱하는 生命控除, 뮤추얼펀드(證券投資會社)
所得控除 方法	年金貯蓄 拂入額과 退職年金 拂入額 中 勤勞者 負擔額의 合計額, 300萬원 中 적은 金額을 控除(貯蓄拂入은 1200萬원까지 可能하나 300萬원까지만 控除)
中途解止·滿期時 年金 以外의 形態로 支給받는 境遇	．加入者가 實際로 所得控除를 받은 部分만 其他 所得으로 課稅(20%) ．加入日로부터 5年 以內 中途解止 時 拂入額의 2%를 追徵
滿期年金 受領 時	加入者가 實際로 所得控除를 받은 部分만 年金所得으로 課稅
金融機關 간 移轉 可能 與否	可能
기타	旣存의 個人年金貯蓄 加入者도 同時 加入할 수 있으므로 年間 最高 372萬원 (72萬원 + 300萬원)까지 所得控除 可能

대한투신운용 인베스트年金混合 S-1

株式에 主로 投資하는 펀드보다는 安定性이 若干 높은 安定成長型 商品으로, 租稅減免法에 따라 年金貯蓄商品으로 認定되는 펀드다. 2001年에 設定돼 約 6年 동안 運用되고 있는 點을 勘案하면, 펀드 規模의 成長 速度는 매우 늦은 便이다. 그러나 設定 規模와 純資産 規模는 꾸준히 增加勢를 보이고 있다.

이 펀드의 分期別 收益率은 벤치마크 對備 相對 收益率이나, 同一한 類型의 펀드 對備 相對的인 順位에서 相當히 安定的인 것으로 나타났다. 올해 1分期를 除外하고는 지난해 3分期부터 올해 3分期까지 同一 類型 內 펀드 間의 相對的인 順位가 上位 3分의 1 以內에 持續的으로 들었다. 最近 6個月 乃至 2年間 收益率은 上位 20% 以內로 良好하다.

長期間 投資하는 펀드 特性에 充實해, 株式 및 債券에 對한 投資 比重에 거의 變化가 없다. 또 流動性 資産의 比重도 最少로 維持하고 있다. 債券投資는 펀드 全體의 安定性을 위한 資産이며, 株式投資를 통해 收益率 提高를 追求한다.

株式 編入費는 55~ 58%로 維持하고 있는데, 이는 積極的인 資産 配分을 통한 短期的인 收益率의 提高보다는 長期的인 資産 配分에 따른 收益率 效果를 維持하려는 것으로 判斷된다. 株式 포트폴리오는 大型株의 境遇 市場과 類似하거나 多少 낮은 反面, 中型株의 投資 比重은 市場보다 多少 높다. 小型株의 投資 比重은 市場에 비해 相當히 낮다. 펀드 規模가 크지 않다는 點을 勘案하면 多少 많은 58種目을 保有, 分散 投資를 追求한다. 이에 비해 保有 中인 債券은 積極的인 收益 追求보다는 安定性을 追求해 통안증권을 中心으로 한 少數의 金融債에 投資하고 있다. 保有債券의 平均 信用等級은 AAA이며, 듀레이션은 1.06이다.

인베스트年金混合 S-1	收益率 推移
．設定日 : 2001年 2月5日 ．펀드 類型 : 一般株式型 安定成長型 ．株式投資比重 範圍 : 0~60% ．還買手數料 : 없음 ．純資産 總額(2006年 11月 28日 基準) : 106億원 ．運用社 및 매니저 : 大韓投資신운용/株式運用1팀 ．總 信託 報酬 : 1.54% ．先取 販賣手數料 : 없음 ．販賣社 : CJ投資證券, 大韓投資證券	區分	分期別 收益率					最近일(2006年 10月30日) 基準 收益率
		2005年 3分期	2005年 4分期	2006年 1分期	2006年 2分期	2006年 3分期	6個月	1年	2年
	펀드	11.08	13.39	-2.50	-1.02	5.96	7.34	10.50	49.13
	%順位	37	17	73	14	6	3	17	21
	벤치마크	11.22	7.23	-0.04	-2.06	4.00	5.05	8.45	37.52
	類型 平均	9.78	8.45	-1.02	-3.33	3.86	4.76	6.86	36.96
	코스피指數	19.94	12.97	-2.14	-4.74	5.89	7.51	9.94	65.68