‘低價株 사냥꾼’으로 불리는 배진한(51) 氏는 20年 동안 低價株에 꾸준히 投資해 數百億 원臺 金融資産을 일군 슈퍼개미다. 그의 첫 株式投資는 1998年 500萬 원을 投資해 6個月 만에 10倍 가까운 收益을 올린 LG情報通信. 以後 다양한 投資戰略을 活用해 低價株와 疏外株가 큰 幅으로 上昇할 수 있다는 것을 알게 됐다. KTF, 새롬기술(現 솔본), 한길무역, 국일製紙, 대륙제관, HMM이 代表的이다. 裵 氏는 이러한 種目들에 投資해 10倍 以上 收益을 올리며 種子돈 500萬 원을 20餘 年 만에 數百億 원臺로 불렸다. 설날을 一週日 앞둔 1月 18日 裵 氏를 만나 그가 점찍은 未來 텐배거(ten bagger: 10倍 收益率을 낸 株式 種目)는 무엇인지 들었다.

企業 好材를 捕捉하라

첫 投資 種目은 무엇이었나.

“LG情報通信이다. 1998年 外換危機 時節 事業을 하고 싶은데 돈이 없었다. 뉴스에서는 連日 株式이 暴落해 自殺했다거나 나라가 亡할 거라는 얘기가 나왔다. 하지만 ‘설마 나라가 亡하겠어’라는 생각으로 아르바이트를 해 모은 500萬 원을 LG情報通信 買收에 썼다. 그게 첫 株式投資였다.”

LG情報通信을 買收한 理由는 무엇인가.

“앞으로 世上이 어떻게 바뀔지 생각해봤다. 當時 사람들은 大部分 ‘삐삐’(無線 呼出機)를 使用했는데 間或 富者는 甓돌만 한 携帶電話를 들고 다녔다. 앞으로 携帶電話 時代가 열릴 것이라는 생각이 들어 携帶電話 關聯 企業에 投資했다. LG情報通信을 買收하고 6個月 만에 텐배거가 됐다.”



以後 텐배거 된 種目으로 또 뭐가 있나.

“場外株式 KTF(옛 KT의 移動通信 子會社로 公式 使命은 케이티프리텔)를 1萬 원臺에 500萬 원어치 買收했는데, 1年 뒤 上場돼 株當 30萬 원까지 올랐다. 나는 10萬 원臺에 賣渡했다. 이 돈이 시드머니가 돼 只今까지 오게 됐다.”

現在 株式 資産 規模는?

“(웃음) 公示된 것만 200億~300億 원臺다.”

只今까지 收益이 가장 좋았던 種目은?

“국일製紙로 100倍假量 올랐다.”

種目 보는 눈이 남다르다. 種目 選定 時 考慮하는 點은?

“種目을 選定할 때 最大株主의 經營 意志, 株價 上昇 材料, 財務的 安定性, 市場을 이길 程度의 멘털, 차트 等 다섯 가지를 따져본다. 大株主의 經營 意志는 大株主가 會社 成長을 위해 얼마나 積極的이고 株主 親和的인지를 살피는 것이다. 李健熙, 스티브 잡스, 일론 머스크처럼 말이다. 株價 上昇 材料는 會社가 成長할 수 있는 好材를 뜻한다. 好材는 種目 選定 時 가장 重要하다. 實績과 財務的 安定性을 따져보는 것도 基本이다. 心理 싸움도 重要하다. 株式은 邸店에서 사야 하는데, 大部分 오를 때 事故 떨어질 때 판다. 이런 사람은 投資를 안 하는 便이 낫다.”

캔들에 上昇 轉換 信號 있다

차트에서는 무엇을 보나.

“차트는 사람으로 따지면 健康 狀態와 같다. 차트가 健康한 企業을 찾아야 한다. 去來가 터지면서 移動平均線(移平線)이 正配列되고 캔들 模樣도 좋을 때를 捕捉해 投資해야 勝率이 높다.”

株價 上昇 信號인 캔들 模樣은 어떤가.

“長대 養蜂(市價보다 宗家가 높게 끝나는 캔들)李 나타나면 肯定的 信號다. 去來價 눌려 있다 갑자기 터졌다는 뜻으로, 숨겨진 好材가 있다는 것이다.”

캔들 模樣으로 邸店을 알 수 있나.

“十字形 캔들이 나타나면 邸店일 蓋然性이 크다. 株價가 繼續 下落하다 十字形 캔들이 나오면 買收-賣渡 힘의 均等이 생긴다. 以後 株價가 올라갈 可能性이 높다. 勿論 株價가 다시 떨어질 수도 있지만 以後 양봉이 나타나면 上昇 轉換 信號다.”

上昇 轉換을 나타내는 또 다른 캔들 模樣은?

“株價가 下落 趨勢에서 前날 음봉(市價보다 宗家가 낮은 캔들)을 감싸는 長대 양봉이 나타나면 上昇 轉換 信號다. 이런 캔들 模樣을 ‘上昇掌握型’이라 부른다(그림1 參照). 이때 去來量이 터질수록 좋다. 또 다른 上昇 轉換 캔들은 ‘上昇孕胎確認型’이다(그림2 參照). 이 캔들은 3~5日 以上 下落하는 차트에서 長대 음봉이 發生한 後 그다음 날 짧은 養蜂이나 음봉이 나오고, 셋째 날에는 첫째 날 媤家와 둘째 날 宗家를 超過하는 양봉이 나타난다. 上昇孕胎確認型 캔들은 確實한 反轉 信號다.”

移平線은 어떤 模樣일 때 買收하나.

“移平線이 위에서부터 120日선, 60日선, 20日선, 10日선, 5日船으로 配置되고 그 아래에 캔들이 만들어지면 위가 막힌 것이다. 물려 있는 勢力이라고 생각하면 된다. 캔들이 이평선을 次例로 뚫고 올라가야 하는데, 株價가 조금 上昇하면 물려 있는 사람들의 賣渡 心理가 作動해 올라가기가 쉽지 않다. 이처럼 移平線이 役配列되고 캔들이 上昇 轉換 信號를 보낼 때 邸店에서 買收한다. 反面 위에서부터 5日선, 10日선, 20日선, 60日선, 120日船으로 正配列 되고 맨 위에 캔들이 形成됐을 때 投資하면 安定的이다. 조금 높은 價格에 株式을 사겠지만 빨리 올라갈 수 있다.”

차트에서 또 確認해야 할 것은?

“去來量이다. 株價 下落 趨勢에서 去來量이 平素보다 100% 以上 急增하면 勢力이나 會社 內部 關係者가 物量을 사고 있다는 뜻이다. 去來量 急增도 好材가 存在한다는 것으로 判斷할 수 있다. 反面 株價가 올랐을 때 去來量이 터지는 것은 否定的으로 봐야 한다. 主로 음봉이 나오면서 去來量이 많아지면 거의 確實한 下落 信號다.”

以外에 補助指標도 있나.

“스토캐스틱, 心理도, 離隔度 等 세 가지 補助指標를 主로 活用한다.”

스토캐스틱은 어떻게 活用하나.

“나는 스토캐스틱을 14日, 5日 3日로 設定하고 基準線을 80 以上 20 以下로 定한다. 스토캐스틱이 80 以上으로 넘어가면 過熱圈으로 判斷해 罵倒하고, 20 以下로 떨어지면 沈滯圈으로 보고 買收한다.”

心理도 活用法은?

“心理度는 10去來日 동안 며칠 上昇했나를 따져 過熱인지, 沈滯인지를 判斷하는 것이다. 心理度가 75 以上이면 過熱 區間, 25 以下면 浸劑 區間으로 본다. 過熱 區間에 들어갈 때 罵倒하고 沈滯 區間에서는 買收한다.”

離隔度 活用法은?

“投資가 앙드레 코스톨라니는 株價를 강아지와 比較했다. 강아지와 散策하다 보면 거리가 벌어지더라도 집에 갈 때쯤 다시 距離가 좁아지는 것처럼, 株價 亦是 急騰落해도 結局 移平線으로 돌아온다는 것이다. 이런 株價 特性을 나타내는 離隔度는 株式이 移平線이 어느 程度 떨어졌는지를 나타낸다. 이평선을 20日船으로 設定했을 때 105 以上이면 過熱 區間으로 봐 罵倒하고, 95 以下면 沈滯 區間으로 봐 買收하는 것이다.”

補助指標 세 가지는 함께 確認해야 하나.

“補助指標 2~3個를 同時에 確認해야 맞을 確率이 높아진다. 나는 스토캐스틱, 心理도, 離隔度를 함께 確認해 買收·罵倒 타이밍을 잡는다.”

리오프닝 種目 턴어라운드 可能

低價株 사냥꾼으로 불린다. 低價株 判斷 基準은?

“于先 企業 資産價値를 따져봐야 한다. 예전에는 555戰法을 썼다. PBR(Price on Book-Value Ratio·株價純資産比率: 株價를 株當 純資産價値로 나눈 값) 0.5 以下, PER(Price Earning Ratio·株價收益比率: 株價를 株當 純利益으로 나눈 값) 5 以下, 配當 5%臺인 企業에 投資하는 것이다. 이 基準이 예전에는 잘 맞았는데 最近 같은 메타버스, 2次電池 等 成長主張에서는 맞지 않는다. 하지만 韓國 中小型株는 如前히 555戰法에 잘 맞는다.”

올해 턴어라운드 可能性이 높은 種目은?

“低價航空, 카지노, 免稅店, 旅行社, 映畫館 같은 리오프닝 關聯株다. 最近 美國 라스베이거스 카지노 賣出이 3分의 1 程度 回復됐는데, 特히 人當 賣出額이 急增했다고 한다. 오미크론 變異 바이러스가 經句治療劑로 治療가 可能해지면 旅行도 자유로워질 것이다.”

텐배거 種目을 잘 고르기로 有名한데 노하우는?

“앞서 말한 턴어라운드 種目을 눈여겨봐야 한다. 이런 種目은 거의 亡하다 살아났기 때문에 賣出과 利益이 받쳐주면 株價가 10倍 程度는 쉽게 오른다. 代表的 企業이 지난해 핫했던 HMM이다. 나도 HMM에 投資해 收益率 1500%로 益절했다. HMM은 構造調整으로 亡하기 直前이었지만 國籍船社라 政府가 어찌됐든 살릴 것으로 豫想했다. 2萬4000TEU(길이 20ft의 컨테이너 박스 1個를 나타내는 單位)級 컨테이너船도 12臺나 發注한 狀態라 ‘利益이 턴어라운드하면 大박 나겠다’고 생각해 投資했다.”

HMM 株價는 지난해 初부터 上昇하지 않았나.

“코로나19街 發生한 그 分期에 바로 利益이 턴어라운드됐다. 利益이 턴어라운드된 時點에 惡材가 繼續 나왔는데, 株價가 안 밀렸다. 惡材에도 株價가 안 밀리면 바닥이다. 그 後 利益이 극대화되면서 2500원이던 株價가 5萬 원까지 올랐다. 바닥 對備 20倍 上昇한 것이다.”

新事業 進出 企業 노려라

또 다른 텐배거 選定 要領은?

“逆發想 投資를 해야 한다. 내가 投資한 企業 中 부탄가스를 製造하는 대륙제관이 있다. 다들 대륙제관이 火災가 나서 亡한다고 했는데 내가 보기에는 火災保險에 들어 있어 亡할 것 같지 않아 投資했다. 오히려 火災를 契機로 터지지 않는 부탄가스를 開發해 大舶이 났다. 新事業에 進出하는 企業도 텐배거가 될 可能性이 높다. 外換危機, 코로나19 事態 같은 大危機를 노리고 革命을 이끄는 메가트렌드 種目도 눈여겨봐야 한다. 무엇보다 株價가 조금 올랐다고 罵倒하지 말고 忍耐心을 갖고 기다려야 한다.”

특별한 노하우가 아닌 것 같기도 하다.

“맞다. 別거 없다. 하지만 왜 사람들이 大部分 株式으로 收益을 내지 못할까. 實踐하지 않기 때문이다. 一旦 텐배거를 한 番 經驗해봐야 한다. 1주든, 10주든 텐배거가 可能한 種目을 買收해 收益率 10倍를 經驗하고, 텐배거 企業들의 特徵을 把握해 持續的으로 投資하는 것이 重要하다.”

앞으로 메가트렌드를 이끌 種目은 뭐라고 생각하나.

“電氣車, 2次電池, 메타버스는 이미 메가트렌드다. 未來에는 量子컴퓨터, 宇宙航空, 로봇, 줄기細胞, 異種臟器 섹터가 트렌드를 이끌 것으로 본다. 最近 美國에서 사람에게 돼지 腎臟을 移植하는 等 異種臟器 硏究에 速度가 붙었다. 로봇 關聯株가 많이 올랐지만 日常에서 本格的으로 活用되려면 10年은 걸릴 것이다.”

로봇 關聯株는 이미 많이 올랐는데.

“아직 上昇할 可能性이 많은데, 하드웨어가 아닌 소프트웨어 開發 企業에 投資해야 한다. 事實 國內 로봇 關聯 企業은 거의 하드웨어를 만드는데 로봇은 腦, 卽 콘텐츠 開發이 核心이다. 이 分野는 韓國이 弱하다. 그나마 現代自動車그룹이 보스턴다이내믹스를 引受해 技術 몇 個를 가져왔지만, 글로벌 企業들이 앞서가고 있다. 이런 技術을 保有한 企業에 投資해야 한다.”

最近 量子컴퓨터 種目에 投資하는 西學개미가 急增했다.

“兩者컴퓨터가 現實化될 날이 머지않아 보인다. 지난해 10月 10달러에 上場된 美國 量子컴퓨터 企業 아이온큐 株價는 西學개미들의 投資로 35달러까지 急騰하기도 했다. 國內 量子컴퓨터 關聯 技術은 美國에 비해 뒤처져 美國 企業에 投資하는 것도 괜찮다고 본다.”

올해 코스피 展望은?

“쉬운 時期는 아니다. 인플레이션과 金利引上뿐 아니라, 이番 週 請約을 進行한 LG에너지솔루션을 始作으로 10個 以上 豫定된 大魚級 IPO(企業公開)도 否定的 要因이다. 下半期에는 시스템 半導體 供給이 원활해지면 自動車, 家電, 携帶電話 實績이 좋아지면서 場勢가 改善될 것이다.”

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