[머니 컨설팅]短期餘裕資金, 分散投資-MMDA 運用해야

東亞日報
入力 2024年 4月 9日 03時 00分

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美景氣軟着陸-피벗 期待感↑
市場上昇勢 놓치지 말아야
資産配分型-分割買收型商品推薦
MMDA 等安定的運用竝行必要

Q. 40代會社員 A 氏는 最近相續不動産을 팔아 相當한 餘裕資金을 갖게 됐다. 不動産市場의 沈滯로 再投資가 부담스러워진 A 氏는 株式을 비롯한 金融投資商品을 통해 效果的으로 餘裕資金을 活用할 수 있는 方法이 궁금하다.

김다영 SC제일은행 도곡스위트지점 부장 — 김다영 SC第一銀行道谷스위트支店部長

A. “株價는 疑心의 壁을 타고 오른다”는 市場의 格言처럼 株式의 追加上昇餘力에 對한 疑懼心이 繼續되는 狀況에서도 올해 글로벌 證市는 史上最高値를 更新하는 强勢를 보이고 있다. 企業들의 펀더멘털(基礎體力)과 勞動市場은 如前히 堅調한 狀態다. 美國聯邦準備制度(Fed·聯準)는 物價上昇이 緩慢해지면 景氣鈍化에 對備해 先制的金利引下에 나설 수 있다는 立場을 내비치고 있다.

연준은 金利引上 사이클에 進入한 지 約 2年 만인 지난달 聯邦公開市場委員會(FOMC)에서 年內 3回의 金利引下展望을 維持했다. 이는 物價에 對한 憂慮를 낮추고 成長에 焦點을 맞추고 있음을 示唆한다. 實際로 2024年美國의 成長率展望値上向調整과 失業率下向調整이 맞물리면서 景氣軟着陸에 對한 期待感이 커지고 있다. 聯準은 올해 經濟成長率展望을 1.4%에서 2.1%로 높인 反面失業率展望을 4.1%에서 4.0%로 낮췄다. 이와 함께 美國, 유럽, 스위스 等主要國中央銀行들이 올해 緩和的通貨政策으로 轉換할 수 있다는 點은 向後 6∼12個月間 글로벌 株式을 비롯한 危險資産에 肯定的影響을 미칠 것으로 보인다. 物價安定化에 무게를 둔 通貨政策方向性이 有效하다는 點에서 債券도 現金보다 良好한 相對成果를 거둘 것으로 展望된다.

따라서 軟着陸과 피벗(通貨政策轉換) 期待感이 뒷받침하는 市場의 上昇趨勢를 놓치지 않아야 한다. 特히 마켓 타이밍을 좇는 接近보다는 資産配分을 통해 市場 흐름에 參與하는 戰略이 必要하다. 株式, 債券等 다양한 資産으로 構成된 글로벌 資産配分型 펀드의 境遇 꾸준한 리밸런싱을 통해 適正比率의 資産配分을 持續하면 收益性과 安定性을 同時에 잡을 수 있다. 國內株式市場이 3月中旬以後保合勢에서 右上向 흐름을 타고 있는 만큼 國內投資商品中에서는 코스피200을 定해진 條件에 따라 分割買收하는 商品을 통해 變動性을 줄이면서 收益機會를 찾을 수 있을 것이다.

한便短期餘裕資金을 安定的으로 運用할 代案을 찾는 努力도 重要하다. 지난 1, 2年間 글로벌 成長鈍化, 市場變動性擴大, 攻擊的緊縮 사이클이 겹치면서 投資資金이 危險資産에서 高金利定期預金과 같은 現金性資産으로 回歸하는 모습을 보였다. 그러나 올 들어 狀況이 바뀌고 있다. 國內市中銀行들은 定期預金金利를 낮추는 代身 일福利貯蓄預金(MMDA), 外貨預金等에 特販金利를 適用해 餘裕資金預置에 集中하는 雰圍氣다. MMDA는 隨時入出式預金으로 殘額에 따라 福利의 金利를 差等支給하는 것이 特徵이다. 巨額을 預置할수록 높은 金利를 받을 수 있는 데다 자유롭게 돈을 맡기고 찾을 수 있어 A 氏처럼 餘裕資金을 두고 苦悶中인 投資者의 需要에 符合한다.

投資者들은 市場의 危險에 머뭇거리다 上昇場에 參與하지 못했을 때 相對的 아쉬움과 後悔에 빠진다. 現在市場은 弱勢局面을 벗어나 强勢를 이어가면서 랠리 基盤을 다지고 있다. 個人投資者는 市場 흐름을 穩全히 따라가기 어렵기 때문에 收益追求와 危險管理를 반드시 竝行해야 한다. 當場投資處를 決定하지 못한 巨額資金은 高金利特販 MMDA를 活用해 稅金納付나 大氣資金等의 短期的用途로 運用하고 그 밖의 餘裕資金은 資産配分型 및 分割買收型投資商品에 加入하는 方式으로 市場 흐름에 參與하기를 勸한다.

김다영 SC第一銀行道谷스위트支店部長

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