‘不動産損失直擊彈’ 證券社純益 20% 急減… 2年連續 뒷걸음

東亞日報
入力 2024年 3月 26日 03時 00分

이동훈 記者

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國內外不動産市場 크게 흔들려
主收入源手數料 1兆 넘게 줄어
“兆單位充當金必要” 危機說까지
一部證券社는 덩치 키우기 나서

證券社들의 一回性損益을 除外한 純利益이 1年 새 20% 넘게 줄어든 것으로 나타났다. 高物價, 高金利長期化로 國內外不動産景氣不振이 持續되면서 그에 따른 投資損失이 證券社의 收益性을 크게 악화시킨 것으로 分析된다. 올해도 兆單位充當金을 쌓아야 한다는 危機說이 돌면서 汝矣島證券街가 싸늘하게 얼어붙었다.

25日金融監督院에 따르면 지난해 證券社 60곳의 當期純利益은 5兆7960億 원으로 前年(4兆4549億 원) 對比 1兆 원 넘게 늘었다. 하지만 이는 配當金 등에 기댄 影響으로 韓國投資證券과 代身證券等 2곳의 一回性損益(2兆2000億 원)을 除外할 境遇前年對比 20.2% 줄어든 3兆5569億 원으로 集計됐다. 2021年 9兆896億 원으로 史上最大利益을 거뒀지만, 高金利餘波로 再昨年에 半토막이 난 데 이어 昨年까지 2年連續減少勢다.

國內證券社들의 實績減少에는 國內不動産 프로젝트파이낸싱(PF)과 海外不動産投資等國內外不動産關聯損失이 컸다. 지난해 國內不動産 PF 市場이 크게 흔들리면서 證券社들의 主要收入源인 手數料收益이 1兆 원 넘게 減少했다. 特히 不動産等投資銀行(IB) 部門手數料가 1兆5619億 원 줄면서 打擊을 줬다. 海外不動産投資不實로 인한 貸損償却費用等도 늘었고, 高金利長期化餘波로 調達費用이 上昇한 것도 實績減少에 影響을 줬다.

一角에선 올해 不動産 PF나 海外不動産投資不實이 本格的으로 터져나오면서 一部大型證券社等을 中心으로 兆單位充當金을 쌓을 수 있다는 憂慮도 나온다. 金監院關係者는 “올해도 不動産景氣沈滯持續 및 金利引下遲延等의 影響 때문에 證券社營業實績回復이 遲延될 可能性이 있다”며 “充分한 充當金積立等先制的인 損失吸收能力擴充等을 指導해 나갈 計劃”이라고 밝혔다.

反面 올해 政府의 證市浮揚策人企業 밸류업 프로그램 等의 影響으로 去來量이 늘면서 지난해보다 手數料收益이 늘어날 것이란 觀測도 있다. 金融投資協會에 따르면 올 들어 22日까지 코스피 去來代金은 日平均 10兆4251億 원으로 지난해 같은 期間(7兆7593億 원)보다 34.4%假量 늘었다. 다만, 不動産 PF나 派生商品等에서 損失이 커질 수 있어 新規投資를 통해 收益率挽回가 必要한 狀況이다.

이에 一部證券社들은 體級을 높여 大規模資金調達의 利點을 確保함으로써 危機에 對應하려는 움직임을 보이고 있다. 한국투자증권은 最近金融當局等을 相對로 綜合投資計座(IMA) 事業者指定可能性을 打診한 것으로 알려졌다. 自己資本 3兆 원 要件을 곧 充足하는 대신증권도 年內綜合金融投資事業者申請을 할 計劃이다.

證券社들의 몸집 불리기가 자칫 不實 키우기로 이어질 수 있다는 憂慮도 提起된다. 이효섭 資本市場硏究院硏究委員은 “國內證券社들이 덩치를 키우기에 앞서 企業金融擴大나 資産管理 서비스 强化等內實 다지기를 優先해야 한다”며 “生成型人工知能(AI)을 活用한 費用節減等에 對한 努力도 있어야 할 것”이라고 말했다.

이동훈 記者 dhlee@donga.com

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