[머니 컨설팅]美 달러 投資, 資産價値 지키는 出發點

東亞日報
入力 2024年 3月 12日 03時 00分

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원貨資産, 危機時價値下落可能性
달러 資産으로 危險分散해야
外貨定期預金·美債券으로 保有
分散投資願한다면 域外펀드 活用

김성호 SC제일은행 외환파생영업부 이사대우 — 金聖灝 SC第一銀行外換派生營業部理事待遇

Q. 지난 몇 年間持續된 睾丸率로 달러 投資에 對한 投資者들의 關心이 高調됐다. 資産家 A 氏도 달러 投資를 통한 換差益 및 포트폴리오의 安定性增大에 關心이 커져 어떻게 投資하면 좋을지 相談을 要請했다.

A. 글로벌 外換市場에서 원貨는 美國 달러貨, 日本 엔貨等主要國家의 通貨보다 相對的으로 變動性이 큰 危險通話로 分類된다. 輸出中心인 韓國經濟의 構造的特殊性 아래에서 원貨價値는 때때로 世界景氣와 貿易量의 變動幅보다 더 큰 變動性을 보이고, 特히 經濟危機가 發生하면 원貨價値가 크게 威脅받는 狀況이 벌어지기도 한다. 經濟危機에 直面한 投資者들이 원貨로 保有하고 있는 危險資産에서 벗어나 달러 標示安全資産으로 移動하기 때문이다. 이로 인해 원貨中心의 資産을 保有한 投資者는 換率의 影響으로 資産의 價値가 下落하는 일이 發生할 수 있다. 따라서 모든 資産을 원貨로 保有하는 일에 對해서는 多少苦悶이 必要하다.

원貨資産一邊倒의 投資 포트폴리오가 안고 있는 危險性을 줄이는 方法은 달러 資産을 一部保有하는 것이다. 이를 통해 언제 닥칠지 모를 經濟危機나 원貨價値의 下落에 賢明하게 對應하면서 豫期치 않은 經濟環境變化에도 投資資産의 實質價値를 지킬 수 있다.

달러 投資를 始作하려면 于先 달러 去來가 可能한 計座를 開設하고 달러를 買受해야 한다. 外貨通帳을 통해 달러를 買收하는 境遇 ‘電信換賣渡率’(海外로 送金할 때)李適用되는데 ‘對顧客賣買基準律’(換率考試金融機關과 顧客과의 外換去來時基準이 되는 換率)에 通常 0.95%포인트 水準의 換錢手數料가 붙는다. 換率優待 이벤트 等을 提供하는 金融機關을 活用하면 換錢手數料를 最少化해 달러를 買收할 수 있다. 去來金額이 크다면 高額資産家 및 企業專用外換專擔窓口를 運營하는 金融機關에서 本店外換딜러를 통해 直接外換去來를 하면 支店窓口의 一對一去來보다 競爭力 있는 價格으로 달러를 살 수도 있다.

이렇게 買收한 달러를 賢明하게 保有하고 運用할 수 있는 方法은 무엇일까. 먼저 銀行에서 提供하는 外貨定期預金에 加入하는 方法이 있다. 一定條件에 符合하면 金利 및 換率優待의 두 가지 惠澤을 한꺼번에 提供하는 이벤트를 活用할 境遇豫想收益率은 높이고 手數料는 낮추는 效果를 볼 수 있다.

中長期的인 觀點에서 포트폴리오의 安定性을 높이고 싶은 投資者라면 銀行의 特定金錢信託이나 證券社를 통해 달러 標示美國國債或은 美國優良會社債等에 投資하는 것도 方法이다. 景氣沈滯로 株式市場의 變動性이 擴大되는 區間에서는 安全資産에 對한 選好가 强해진다. 이때 달러 標示美國債券이 포트폴리오의 安定性을 높일 수 있다. 景氣沈滯를 막기 위한 金利引下로 인해 債券價格은 上昇하고 安全資産選好로 인해 美國 달러가 强勢를 보이기 때문이다. 여기에 달러로 利子收益까지 受領할 수 있다는 點도 달러 標示債券投資의 長點이다.

少額으로 積立式投資를 하거나 여러 가지 資産軍에 分散投資를 하고 싶다면 域外펀드度 좋은 選擇肢다. 美國의 하이일드債券, 住宅抵當證券(MBS), 救助化債券等과 같이 直接投資로는 接近이 어렵지만 魅力度가 높은 資産軍에 投資할 수 있는 좋은 手段이다.

個人投資者에게 달러 資産으로의 投資配分은 포트폴리오의 多角化를 통한 危險分散의 重要한 出發點이 될 수 있다. 나아가 純粹한 換賣買差益은 非課稅所得이기 때문에 稅金負擔 없이 追加收益을 追求할 수 있는 長點도 있다. 不確實한 未來와 豫期치 않은 國內外經濟危機에 對備하고 均衡 잡힌 포트폴리오를 構成하는 次元에서 달러 資産投資에도 關心을 기울일 것을 勸한다.

金聖灝 SC第一銀行外換派生營業部理事待遇

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