美 인플레 減縮法에 배터리-太陽光 ‘햇볕’… “期待先反映” 意見도

東亞日報
入力 2022年 8月 18日 03時 00分

二號記者

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桐-西學 개미들 投資戰略苦心

조 바이든 美國大統領이 16日(現地時間) ‘인플레이션 減縮法(IRA·Inflation Reduction Act)에 最終署名함에 따라 이른바 國內 ‘東·西學 개미’들의 投資戰略에도 一大變化가 不可避해졌다.

IRA 法案은 氣候變化對應과 醫療保障擴大, 富者症勢等을 骨子로 한 4300億 달러(藥 564兆 원) 規模의 支出案을 말한다. 電氣車普及을 늘리기 위해 美國에서 生産되고 美國産部品을 使用하는 等一定要件을 갖춘 車輛에 最大 7500달러의 稅額控除를 해주는 內容도 包含돼 있다. 이에 따라 電氣車等國內外關聯 테마株와 펀드들이 受惠를 받을 것으로 보이지만, 支援對象에서 除外된 韓國自動車業界에는 不利한 內容으로 評價되고 있다.

17日金融投資業界에 따르면 IRA 法案에 따라 親環境 또는 美國의 新再生에너지 市場에 발을 담그고 있는 企業과 業種에 對한 投資가 有望할 것으로 豫想된다. 親環境關聯 글로벌 株式에 投資하는 펀드들은 이미 期待感이 線反映되며 收益率이 强勢를 보이고 있다. KB資産運用의 KBSTAR글로벌클린에너지S&P 上場指數펀드(ETF)의 境遇 6個月收益率은 42.8%나 되고, 韓國投資信託運用의 KINDEX美國親環境그린테마INDXX(36.6%), 한화資産運用의 그린히어로펀드(24.2%) 等도 收益率이 높다. 美國의 電氣車와 2次電池, 新재생에너지, 太陽光市場關聯企業으로는 電氣車企業 테슬라와 太陽光·風力企業 넥스트에라, 리튬生産企業인 앨버말 等이 꼽히고 있다.

美國이 電氣車에 補助金을 支給하기로 함에 따라 美國에서 배터리를 生産하고 있는 國內企業들도 受惠對象으로 꼽힌다. LG에너지솔루션, 三星SDI, SK온이 代表的인 事例다. 또 太陽光市場에서 美國內 1.7GW(기가와트) 모듈 工場을 保有한 韓華솔루션度惠澤을 입을 可能性이 있다. 정연우 大信證券 리서치센터長은 “IRA 法案은 新再生에너지 産業에 對한 肯定的인 雰圍氣를 形成할 可能性이 높다”며 “電氣車, 배터리, 太陽光 패널 關聯企業들의 受惠를 豫想한다”고 說明했다.

그러나 完成車業體인 현대·기아차 株式에는 打擊이 憂慮된다. 앞으로는 美國에서 最終組立되는 電氣車만 稅額控除를 받을 수 있는데, 國內業體들은 美國에서 販賣되는 電氣車 모델 全量을 韓國에서 生産하기 때문이다. 또 앞으로 年間純利益이 3年平均 10億 달러가 넘는 企業들은 最小 15%의 法人稅를 내야 하기 때문에 그間法人稅를 적게 낸 아마존과 엔비디아 等이 被害株價 될 것으로 展望됐다.

專門家들은 IRA로 惠澤을 받는다고 해서 바로 收益으로 直結된다는 保障은 없다면서 投資에 愼重을 期해야 한다고 助言했다. 김병연 NH投資證券 리서치本部投資戰略部長은 “親環境 에너지 關聯株들의 境遇 이미 株價에 선반영된 側面이 있다”면서 “追加上昇餘力은 制限的일 수 있다”고 말했다.

二號記者 number2@donga.com

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