金融硏 分析… 企業 延滯率도 上昇
企業들이 金融機關에서 받은 貸出額이 1900兆 원에 達하는 가운데, 元金과 利子를 갚을 餘力이 不足한 ‘脆弱 企業’의 借入金 比重이 2008年 글로벌 金融危機 當時 水準만큼 높아진 것으로 나타났다. 高金利 餘波의 直擊打를 맞은 建設業 等 企業貸出 延滯率도 1年 새 急騰하면서 危機感이 高調되고 있다.
韓國金融硏究院이 27日 發刊한 ‘危機別·産業別 比較 分析을 통한 國內 企業負債 現況과 示唆點’에 따르면 지난해 末 基準 國內 金融機關의 企業貸出 殘額은 1889兆6000億 원으로 集計됐다. 企業貸出은 新種 코로나바이러스 感染症(코로나19)李 擴散된 2019年 末부터 昨年 末까지 每 分期마다 平均 10.8%씩 불어났다. 이는 코로나19 移轉(2010年 3月∼2019年 末·5.3%) 對比 約 2倍 높은 水準이다.
金融硏究院은 利子補償比率, 借入金償還倍率, 負債·流動比率 等을 考慮해 償還 能力이 떨어지는 脆弱 企業들을 추려냈다. 그 結果 이들의 借入金 比率은 1997年 外換危機보다는 낮지만 2008年 金融危機 當時에 近接하거나 一部 上廻하는 것으로 調査됐다.
신용상 先任硏究委員은 “지난해 下半期(7∼12月) 以後 高金利 狀況이 持續되고 있고, 不動産 等 內需 市場 沈滯가 如前히 進行 中”이라며 “危險 關聯 指標들의 追加 惡化 與否에 對한 모니터링이 必要한 時點”이라고 診斷했다.
4年새 567兆 急增한 企業貸出 39%가 不動産-建設業
새마을金庫 等 非銀行圈 貸出 많아
高金利 持續에 工事費도 치솟아
4代 銀行 建設業 延滯率 1年새 2倍
國內 企業들은 新種 코로나바이러스 感染症(코로나19) 以後 지난해 末까지 4年間 570兆 원에 達하는 貸出을 追加로 받은 것으로 나타났다. 이 가운데 約 40%가 生産性이 낮은 不動産 關聯 業種의 貸出 增加分이었다.
28日 韓國金融硏究院에 따르면 國內 全體 産業群의 貸出은 2019年 末부터 지난해 末까지 567兆4000億 원 增加했다. 業種別로는 不動産業(175兆7000億)과 建設業(44兆3000億 원)의 增加分이 全體의 38.8%를 차지했다. 特히 不動産業의 境遇 非銀行圈 貸出이 코로나19 以後 2倍 規模로 불어난 것으로 나타났다. 신용상 先任硏究委員은 “새마을金庫 等 相互金融圈 企業貸出이 急增하며 非銀行圈의 增加勢를 主導했다”고 說明했다.
하지만 美 聯邦準備制度(Fed·聯準)가 2022年 3月부터 高强度 緊縮에 나서고 高金利 基調가 長期化되면서 不動産 프로젝트파이낸싱(PF)을 中心으로 建設業 貸出은 빠르게 不實化됐다. KB國民, 宸翰, 하나, 우리 等 4代 銀行의 3月 末 基準 建設業 平均 延滯率은 0.78%로 1年 前(0.37%)의 2.1倍로 치솟았다. 新韓銀行(1.18%)과 하나銀行(1.13%)의 境遇 建設業 延滯率이 1%를 넘어서기도 했다. 市中銀行 關係者는 “태영建設뿐만 아니라 地方 建設社들이 一部 워크아웃(企業改善作業)에 들어가면서 不實 債券이 늘어나고 延滯率이 上昇한 것”이라고 說明했다.
연준의 金利 引下 時期가 늦춰지면서 不動産 PF 不實 擴散 危險은 더 커졌다. 앞서 韓國銀行은 3月 通貨信用政策報告書를 통해 “分讓市場이 萎縮된 狀況에서 高金利 持續, 工事費 上昇 等의 費用 負擔까지 커져 建設業 및 不動産業의 財務 危險이 擴大될 可能性이 있다”고 展望한 바 있다.
金融當局이 銀行圈과 2金融圈에 不實 債券 整理를 督勵하고 있지만 業界에서는 新規 不實 債券이 더 빠르게 쌓이고 있다는 點을 憂慮했다. 올 1分期(1∼3月) 末 基準 5大 市中銀行의 固定以下與信(3個月 以上 延滯된 不實 債券) 比率은 平均 0.28%로 前年 同期 對比 0.01%포인트 上昇했다. 한 銀行 關係者는 “固定以下與信 比率이 3年餘 만에 最高 水準이라 內部에서도 緊張을 늦추지 않고 있다”고 傳했다.
김상봉 한성대 經濟學科 敎授는 “利子 減免 等의 政府 對策이 잇따르고 있지만 景氣 狀況과 企業 經營 改善勢가 뒷받침되지 않고 있다”며 “中小企業을 中心으로 延滯率이나 不實 債券 比率이 上昇할 수밖에 없는 狀況”이라고 診斷했다.
강우석 記者 wskang@donga.com
-
- 좋아요
- 0
個
-
- 슬퍼요
- 0
個
-
- 火나요
- 0
個
-
- 推薦해요
- 個
