[똑똑한 펀드]有利退職年金인덱스證券子投資

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入力 2010年 3月 16日 03時 00分

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인덱스 運用節次計量化
敎科書的인 管理로 有名

退職年金펀드는 福券이 아니다. 市場을 크게 超過하는 收益이 아니라 安定的인 收益率을 노려야 한다. 그러므로 펀드매니저의 運用能力에 기대기보다는 시스템에 依해 市場平均收益率을 追求하는 인덱스펀드를 考慮할 必要가 있다.

인덱스펀드는 펀드의 收益率이 基準指數(벤치마크)의 收益率과 同一하게 움직이도록 設計된 펀드다. 平均對比超過收益을 내기 위해 努力과 費用을 投入하는 代身受動的分散投資로 費用을 切感한다. 多樣한 實證經驗을 통해 인덱스펀드의 優秀性이 立證되면서 美國을 비롯한 先進國에서는 인덱스펀드가 普遍的投資手段으로 定着하고 있다.

琉璃資産運用은 國內 인덱스펀드의 名家(名家)로 불린다. 創社以來 인덱스펀드를 大衆化하고 다양한 運用技法을 開發해 노하우를 蓄積했다. 短期的인 市場 흐름에 戀戀해 過度한 收益을 쫓는 代身當初原則대로 合理的인 運用戰略을 追求한다는 것이 基本戰略.

琉璃資産運用의 代表退職年金펀드는 ‘有利退職年金인덱스證券子投資信託1號(債券混合)’이다. 2008年 11月 21日設定된 이 펀드는 1年收益率이 18.72%, 設定以後累積收益率이 21.71%로 安定된 收益率을 보이고 있다. 母子(母子) 構造의 이 펀드는 國內債券에 主로 投資하여 利子收益을 追求하는 債券型某펀드와 KOSPI200 收益率을 追從하는 株式型某펀드로 構成돼 있다.

債券型某펀드는 債券에 60% 以上을 投資하며 株式型某펀드는 株式에 60% 以上, 債券에 40% 以下를 投資한다. 退職年金의 安定性을 考慮해 株式型某펀드에 對한 投資는 最高 40%로 制限했다. KOSPI200에 35%, KIS債權指數國公債 3∼5年에 65%의 比重을 두고 벤치마크를 構成했다.

인덱스 運用에서 主觀的判斷을 排除하기 위해 客觀的資料와 實證分析을 바탕으로 節次를 計量化했다. 債券을 運用할 때는 長期的인 金利展望을 土臺로 포트폴리오를 構成하고 分散投資로 危險을 徹底하게 管理한다. 琉璃資産運用關係者는 “市場狀況에 戀戀하지 않고 徹底하게 敎科書的인 인덱스 運用을 固守해 退職後安定的인 收益을 노리는 顧客의 利益을 志向하고 있다”고 말했다.