헤지펀드
(
英語
:
hedge fund
)는
레버리지
를 技法을 利用하여 最小限의 損失로 最大限의 利益을 얻는 것을 目標로 하는 投資 方式을 의미한다.
[1]
[2]
헤지 펀드는 少數의 投資者들을 非公開로 募集하여 絶對收益을 남기는
펀드
다. 헤지 펀드는 다른 種類의 投資펀드와 比較하여, 리스크가 높고 政府의 規制가 적은 便이다.
[3]
[4]
헤지펀드의 投資者들은 個人或은 機關이 있는데, 美國의 境遇 個人 投資者가 되기 위해서는 政府가 要求하는 最小 所得 및 資産을 證明해야 한다.
[5]
大槪 헤지펀드社(社) 에 依해 運營되며, 運營 資金 順位 世界 10代 헤지펀드社 中 8곳이 美國 會社이고, 여기에는 三星 合倂을 反對하여 韓國에서 이슈가 되었던
엘리엇 매니지먼트
(Elliot Management)도 9位로 包含되어 있다.
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어원
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]
헤지
文書를 參考하십시오.
헤지(hedge)는 울타리, 障壁, 防止策이란 뜻을 가지고 있다. 울타리나 障壁, 防止策을 세우는 것은 어떤 種類의 危險이 있어서 그것을 避하기 위해서다. 그러므로 헤지펀드의 뜻은 '危險을 相殺하는 베팅이나 投資等을 통해 損失을 避하거나 줄이려고 努力하는' 펀드를 意味한다.
1949年
美國의 社會學者
알프레드 윈슬로우 존스
의 會社 존스앤코 (Jones & Co.)에서 最初로 '헤지(hedge)' 하는 技術을 使用하여 高收益을 올렸고, 이 後 이 技術은 롱(long)/쇼트(short) 모델로 알려지게 되었다.
[7]
롱/쇼트 모델의 基本은 특정한 株式에 對해 롱 포지션 (買收)을 取하는 동안, 株價 下落에 對한 危險 減少를 最少化 하기 위하여 쇼트 포지션 (空賣渡)을 同時에 取함으로 市場의 變動性이나, 株價 下落에 對한 危險을 最小化 하게한다.
[8]
或者는 特定 헤지펀드들이
버뮤다諸島
와 같은 곳에 僞裝 會社를 設立하고 資金을 運營하기도 하고, 一般的으로 높은 收益率 對備 稅金과 規制를 적게 받기 때문에 政府의 '制約을 避한다'라는 意味에서 헤지 펀드라고 이야기 되기도 한다.
特徵
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헤지 펀드는 攻擊的으로 運營될 수도 있고,
레버리지
를 利用하여
派生金融商品
에 投資하기도 한다.
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大部分의 헤지펀드는 少數의 投資者들로부터만 資金을 받는데,
[10]
投資者가 되기 위해서는 一定 金額 (最小 50萬弗-百萬弗)을 1年 以上 投資해야하며, 1年이 지난 以後에도 入出金은 年間 2-4回 特定 期間 동안에만 可能하다는 制約이 있다.
[11]
一般的으로, 헤지 펀드는 2/20 規定에 따라 所得을 올리는데, 總 運營資金의 2%, 年間 收益의 20%를 除外하고 投資者들에게 收益을 提供한다.
[12]
最近에는 原油나 貴金屬 等 實物에 投資하기도 한다. 이들은
핫머니
로 알려져 있으며 短期投資와 短期高收益을 中心으로 움직이기 때문에 該當 國家에 外換危機를 招來할 危險性이 있다. 代表的인 事例로 멕시코 페소貨 下落 및 英國이나 泰國 外換危機의 原因으로 헤지펀드를 들고 있다.
[13]
賭博性이 큰 派生金融商品을 통해 超短期 投機를 行하거나, 事務室을 稅金이 없는 나라에 차려서 投機資本으로 運營하기도 한다. 代表的으로
조지 소로스
의
퀀텀펀드
를 들 수 있다.
한국경제연구원
은 株主行動注意 性向의 헤지 펀드들이 短期 時勢差益에 焦點을 맞추고 敵對的 經營介入을 行하는 事例가 急增하고 있어, 差等議決權 · 포이즌筆 等 韓國 企業의 經營權 保護를 위한 裝置가 時急하다고 指摘했다. 韓經硏에 따르면 아시아 企業을 對象으로 한 經營介入 回數는 2011年 10回에서 2017年 106回로 集計되었으며, "아직까지는 日本과 中國 企業 對象으로 集中돼 있지만 엘리엇의 2015年
三星物産 제일모직 合倂
介入, 2018年
現代車그룹
構造改編 介入 等 事例를 보면 韓國도 安心할 수는 없다"고 指摘했다.
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같이 보기
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各州
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