Ur Wikipediu, frjalsa alfræðiritinu
Wlliam Forsyth Sharpe
(fæddur 16.juni 1934) er bandariskur hagfræðingur sem hlaut Nobelsverðlaunin i hagvisindum arið 1990, asamt Harry Markowitz og Merton Miller fyrir að þroa likon til að aðstoða við akverðanatoku fjarfestinga. Sharpe er þekktastur fyrir að þroa verðlagnigarlikanið (CAPM) a sjounda aratugnum. CAPM lysir sambandi kerfisbundinnar ahættu og væntanlegrar avoxtunar. Likanið segir að nauðsynlegt se að taka meiri ahættu til að afla meiri avoxtunar. Hann er einnig Þekktur fyrir að bua til Sharpe hlutfallið, tala sem notuð er til að mæla ahættu til avinningshlutfalls fjarfestingar.
Sharpe er þekktastur fyrir hlutverk sitt i þroun Capital Asset Pricing Model sem er orðið grundvallarhugtak i fjarmalahagfræði og eignastyringu. Kenningin a uppruna sinn i doktorsritgerðinni hans. Sharpe skilaði ritgerðinni til Journal of Finance arið 1962. Ritgerðin fekk neikvæð viðbrogð i fyrstu og var siðar gefið ut arið 1964 eftir breytingar a ritstjorn. CAPM likanið setur fram þa kenningu að væntanleg avoxtun hlutabrefa ætti að vera ahættulaus avoxtun plus beta fjarfestingarinnar margfaldað með markaðsahættualagi. Ahættulausa avoxtunin bætir fjarfestum upp fyrir að binda peninga sina en beta og markaðsahættualagið bætir fjarfestum upp þa viðbotarahættu sem þeir taka a sig umfram það að fjarfesta i rikisskuldabrefi sem veitir ahættulausa vexti.
Sharpe bjo einnig til Sharpe hlutfallið. Hlutfallið er mælikvarði a avoxtun eignasafns að teknu tilliti til ahættuleiðrettingar. Mælikvarðinn metur hlutfall avoxtunar umfram ahættulausa avoxtun og heildarahættu eignasafns sem er mæld með staðalfraviki avoxtunar en staðalfravik endurspeglar sogulegt flokt avoxtunar. Tvo eignasofn geta haft svipaða avoxtun en Sharpe hlutfallið synir hvor þeirra tekur meiri ahættu til að na þeirri avoxtun. Hærri avoxtun með minni ahættu er betri og Sharpe hlutfallið hjalpar fjarfestum að finna þa blondu.
