글로벌 ETF 트렌드

출렁이는 美證市…不安한 投資者들 '이곳' 몰렸다 [글로벌 ETF 트렌드]

글로벌 ETF 트렌드100% 損失防禦하는 ETF 出市옵션 去來로 下方 리스크 除去"풋옵션 需要 커지면 損失防禦不可能"最近美國證市가 下落勢를 보이면서 元金保障型上場指數펀드(ETF)에 投資需要가 增加하기 始作했다. 콜옵션(買受請求權)과 풋옵션(賣渡請求權) 等을 賣買해서 株價下落에 對應하는 ETF다. 美中央銀行(Fed)李金利引下를 遲延하자 證市不況에 對한 憂慮가 커진 데 따른 對應이다.22일(현지시간) 블룸버그에 따르면 美國資産運用社 칼라모스 인베스트먼트는 株式投資損失을 100% 헤지하는 ETF를 다음 달 뉴욕 證市에 上場할 計劃이다. 옵션 賣買를 통해 株價下落에도 損失을 100% 保全하는 商品이다.시장에선 '構造化防禦'로 일컫는 ETF로 S&P500, 러셀 2000, 나스닥 100等美國代表指數를 追從한다. 칼라모스는 '칼라모스 S&P500 構造化防禦代替 ETF(티커名 CPSM)'을 다음 달 1日出市한다. CPSM 投資者는 2025年 4月 30日까지 이 商品을 保有하게 되면 年 9.65%의 收益率을 保障받을 수 있다.블룸버그에 따르면 칼라모스의 CSPM은 다른 버퍼 兄 ETF처럼 콜옵션과 풋옵션을 活用해 下方 리스크를 除去한다. 버퍼 ETF는 大型株中心의 株價指數를 追從하는 同時에 派生商品投資를 竝行해서 損失을 防禦하는 金融商品을 일컫는다. 主로 콜옵션을 罵倒하고 풋옵션을 買收해서 損失을 回避한다. 칼라모스는 이 戰略을 極大化해서 收益率上限을 9%臺로 맞췄다.칼라모스가 驅使하는 投資戰略은 '프로텍티브 풋'에 가깝다. 프로텍티브 풋은 基礎資産을 買收하면서 풋옵션을 買收해서 下方 리스크를 줄이는 方式이다. 基礎資産人指數가 下落해도 풋옵션 行事價格만큼 下落幅을

2024.04.24 08:00
거품 論難에도 '投資烈風'…技術株 버리고 産業株 담았다 [글로벌 ETF 트렌드]

글로벌 ETF 트렌드美證市過熱指摘에도 株式型 ETF에 131兆원 流入技術株에서 産業, 素材, 에너지株로 轉換株式市場이 過熱됐다는 指摘에도 글로벌 投資者들은 지난달 上場指數펀드(ETF) 投資規模를 더 늘린 것으로 나타났다. 技術株 ETF에선 投資金이 流出됐고, 産業재와 素材, 에너지 等에 投資金이 몰렸다. 美國經濟가 堅調한 모습을 보이자 景氣循環週에 對한 投資比重을 늘렸다는 分析이 나온다. 지난달 株式型 ETF에 131兆원 流入10日(現地時間) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 블랙록은 지난달 ETF 市場에 1265億달러 規模의 投資金이 流入됐다고 發表했다. 月刊基準으로 2021年以後 세 番째로 많은 數値다. 이 中 966億달러가 株式型 ETF에 흘러들었다. 지난달 株式買收勢가 더 가팔라졌다는 評價다.시장 흐름과 달리 專門家들은 株式市場이 過熱됐다고 持續해서 警告해왔다. 美國投資銀行(IB) 지난달 27日 골드만삭스는 美國證市의 벨流에이션(價値評價)에서 上昇餘力이 制限됐다고 指摘했다.골드만삭스는 投資書翰에 "워런 버핏이 選好하는 '버핏 指數'에서도 美國證市의 거품이 드러나고 있다"며 "證市가 언제든 弱勢로 돌아설 수 있는 警告燈이 켜졌다"고 强調했다. 버핏 指數는 國內總生産(GDP) 對比時價總額의 比率을 뜻한다. 經濟規模와 株式市場의 價値를 比較하는 尺度로 使用된다. 現在 버핏 指數는 190%다. 過大評價라는 評價다.'거품론'이 擴散했지만 投資者들은 買收를 멈추지 않았다. 런던證券去來所(LSEG)에 따르면 지난달 21日부터 27日까지 글로벌投資者들은 美國株式型 펀드를 26億달러 純買收했다. 미국 經濟가 豫想外로 强勢를 維持하자 競技順

2024.04.11 10:19
M7 德에…돈 몰리는 S&P500 ETF

美國 뉴욕證市를 代表하는 S&P500指數追從型上場指數펀드(ETF)가 지난해 글로벌 ETF 市場으로 流入된 投資資金의 27%를 빨아들였다고 파이낸셜타임스(FT)가 2日(現地時間) 報道했다. ‘每그니피센트 7’이 主導하는 랠리에 올라타려는 心理가 全世界로 擴散, 월街의 證市支配力을 한層 끌어올렸다는 分析이다.투자자문사 뱅가드는 지난해 S&P500指數追從型 ETF에 1370億달러(藥 185兆원)가 純誘入된 것으로 集計했다. 從前最高値인 1190億달러(2021年)를 넘어선 史上最大値다.전 世界 ETF 市場에서 차지하는 比重은 2020年 1%, 2021年 13%, 2022年 9%에서 2023年 27%로 훌쩍 뛰었다. 關聯 데이터가 있는 2012年以後 가장 높다.뉴욕증시가 急騰勢를 持續하자 S&P500指數에 對한 익스포저(露出)를 높이려는 投資者가 大幅 늘었다. 昨年 한 해 中型株中心의 S&P美드캡400指數와 小型株中心의 러셀2000指數가 各各 14.4%, 15.1% 오르는 동안 S&P500指數는 24.2%의 上昇率로 앞서 나갔다.그 結果全世界株式市場에서 美國의 存在感은 한層 커졌다는 評價다. 英國 케임브리지大와 런던대 經營大學院의 共同硏究에 따르면 全世界證市時價總額의 60.5%가 美國에서 나온다.장서우 記者

2024.04.03 18:49
S&P500萬 바라보는 ETF 市場…"M7 '밴드왜건' 心理擴散"

뉴욕證市를 代表하는 S&P500指數追從型上場指數펀드(ETF)가 지난해 글로벌 ETF 市場으로 流入된 投資資金의 27%를 빨아들였다고 파이낸셜타임스(FT)가 2日(現地時間) 報道했다. ‘每그니피센트 7’이 主導하는 랠리에 올라타려는 心理가 全世界로 擴散, 월街의 證市支配力을 한層 끌어올렸다는 分析이다.투자자문사 뱅가드에 따르면 지난해 S&P500指數追從型 ETF에 純誘入된 資金은 1370億달러(藥 185兆원)로 集計됐다. 從前最高値인 1190億달러(2021年)를 넘어선 史上最大値다.S&P500지수 追從 ETF가 全世界 ETF 市場에서 차지하는 比重은 2020年 1%, 2021年 13%, 2022年 9%에서 2023年 27%로 훌쩍 뛰었다. 關聯 데이터가 있는 2012年以後歷代 가장 크다. 以前까지는 2016年에 記錄한 22%가 最大値였다.인공지능(AI) 狂風等으로 뉴욕證市가 急騰勢를 持續하자 S&P500指數에 對한 익스포저(露出)를 높이려는 投資者들이 大幅 늘었다. 昨年 한 해 中型株中心의 S&P美드캡400指數와 小型株中心의 러셀2000指數가 各各 14.4%, 15.1% 오르는 동안 S&P500指數는 24.2%의 上昇率로 앞서 나갔다.빌 콜먼 뱅가드 美國 ETF 市場責任者는 “사람들은 每日같이 뉴스에 나오는 每그니피센트 7 中 한 種目에 投資하길 願하며, 이들 企業은 모두 S&P500指數에 編入돼 있다”며 “金利引下期待感으로 强勢場이 持續될 거란 豫想에 밴드왜건(便乘) 心理가 擴散하는 中”이라고 말했다.그 結果全世界株式市場에서 美國의 存在感은 한層 커졌다는 評價다. 英國 케임브리지大와 런던대 經營大學院의 共同硏究에 따르면 全世界證市時價總額의 60.5%가 美國에서 나온다. 日本에 1位 자리를 내줬던 1989年(28.6%)에 비하면 그

2024.04.03 13:58
美 '政治人 ETF' 收益率, 민주당이 共和黨 제쳤다

오는 11月美國大選을 앞두고 ‘政治人 테마株’를 追從하는 上場指數펀드(ETF)에도 關心이 쏠리고 있다. 美國民主黨議員들이 投資하는 種目을 追從하는 ETF 收益率이 共和黨議員投資種目으로 構成된 ETF를 크게 앞질렀다는 分析이 나왔다. 民主黨追從 ETF는 빅테크 中心으로 포트폴리오를 構成하고 있는 反面 공화당 追從 ETF는 金融·에너지 企業爲主로 投資해 成果喜悲가 엇갈렸다는 說明이다. ○빅테크 vs 金融·에너지19日(現地時間) 株式情報 플랫폼 言유즈얼 웨일스에 따르면 民主黨追從 ETF인 ‘言유즈얼 서버시브 民主黨 ETF(티커名 NANC)’ 收益率은 올 들어 10.6%를 記錄했다. ETF가 出市된 昨年 2月 7日以後 이날까지 收益率은 36.48%에 達했다. 反面 공화당 追從 ETF인 ‘言유즈얼 서버시브 共和黨 ETF(KRUZ)’의 收益率은 6.6%, 出市日以後收益率은 17.71%다.미국 株式去來禁止法上美國聯邦議會議員들은 本人 또는 配偶者가 1000달러 以上의 株式을 去來한 境遇關聯情報를 45日以內議會事務處에 報告해야 한다. 議會事務處는 該當去來內譯을 議會 홈페이지에 公開한다. NANC, KRUZ 等 두 ETF는 이렇게 公開된 情報를 바탕으로 各各 포트폴리오를 構成했다. NANC는 낸시 펠로시 민주당 下院議員(前下院議長)을, KRUZ는 테드 크루즈 공화당 上院議員을 指稱한다.두 ETF의 投資性向이 確然히 區分되면서 最近 1年 새 收益率喜悲도 갈렸다. 運用資産(AUM) 規模가 5173萬달러에 이르는 NANC는 主로 情報技術(IT) 業體에 投資해왔다. 지난 2月基準으로 포트폴리오 內 IT業界投資比重은 25%가 넘는다. 上位編入種目 5個로는 마이크로소프트(MS), 아마존, 애플, 엔비디아, 세일즈포스 等

2024.03.20 18:10
美民主黨 vs 共和黨, 株式投資成跡은 어디가 좋을까 [글로벌 ETF 트렌드]

글로벌 ETF 트렌드成長株投資한 民主黨 ETF, 收益率高空行進價値株比重 높은 共和黨 ETF 成果는 不振美國 민주당 有力政治人의 投資種目을 追從하는 上場指數펀드(ETF)의 收益率이 共和黨追從 ETF의 收益率을 크게 앞질렀다는 分析이 나왔다. 民主黨追從 ETF가 빅테크 中心으로 投資 포트폴리오를 構成된 德에 에너지 株中心의 共和黨追從 ETF를 앞섰다는 評價다.18일(현지시간) 株式情報 플랫폼 言유즈얼 웨일즈에 따르면 民主黨追從 ETF인 '言유즈얼 서버시브 民主黨 ETF(티커名 NANC)'의 收益率은 올해 들어 10.6%를 記錄했다. 出市日人昨年 2月 7日以後 이날까지 收益率은 36.48%에 達했다.반면 共和黨追從 ETF인 '言유즈얼 서버시브 共和黨 ETF(KRUZ)'의 收益率은 6.6%를 記錄했다. 出市日以後只今까지 收益率은 17.71%로 나타났다. 民主黨主要議員의 포트폴리오를 追從하는 NANC가 공화당을 追從하는 KRUZ를 두 倍假量 앞질렀다는 評價다.미국 株式去來禁止法上美國聯邦議會議員들은 本人 또는 配偶者가 1000달러 以上의 株式을 去來한 境遇關聯情報를 45日以內議會事務處에 報告해야 한다. 議會事務處는 該當去來內譯을 議會 홈페이지에 公開한다.NANC와 KRUZ 等 두 ETF는 이렇게 公開된 種目 데이터를 바탕으로 포트폴리오를 構成했다. NANC는 낸시 펠로시 민주당 下院議員(前下院議長)을, KRUZ는 테드 크루즈 공화당 上院議員을 各各指稱한다. 두 사람은 민주당과 공화당의 代表政治人으로 꼽힌다.두 ETF의 投資性向이 엇갈리면서 收益率이 벌어졌다. 運用資産(AUM) 規模가 5173萬달러에 이르는 NANC는 主로 情報技術(IT) 業體에 投資해왔다. 지난 2月基準으로 포트폴리오 內 IT業界投資比重은 25%

2024.03.19 13:43
커버드콜 ETF 收益率이 한 週間 94%? 收益率 뻥튀기에 숨은 眞實은 [글로벌 ETF 트렌드]

글로벌 ETF 트렌드'月配當 ETF'人 커버드 콜 投資注意報90% 收益率誇大廣告로 投資者眩惑分配金 빼면 收益率 한 자릿數로 減少美國投資業界에서 액티브 上場指數펀드(ETF) 收益率이 過大評價됐다는 指摘이 나왔다. 派生商品賣却으로 얻은 分配金收益을 ETF 收益에 反映하며 收益率을 부풀렸다는 主張이다. 資産運用社가 派生商品에 內在한 危險을 제대로 公開해야 한다는 批判이 잇따르는 模樣새다.19일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)은 美國 월街의 資産運用社들이 運用하는 액티브 ETF의 收益率이 過多 계상됐다고 指摘했다. ETF의 分配金收益을 活用해 收益率을 過大評價하고 있다는 指摘이다.미국 資産運用社 커브 인베스트먼트 매니지먼트는 지난 12~16日 동안 6個의 ETF 收益率이 11.3%에서 30.5%에 達했다고 公開했다. 單一種目을 基盤으로 이뤄진 ETF 브랜드인 '일드 맥스'는 20餘個 ETF의 平均收益率이 最大 94.9%를 찍었다는 主張이다.주로 單一種目에 對한 '커버드콜' 戰略을 活用한 ETF 收益率이 過大評價됐다. 커버드콜 ETF는 株式 및 債券等基礎資産을 保有하는 同時에 該當資産에 對한 콜옵션(株式買收權)을 賣却하는 投資戰略을 뜻한다.커버드콜 戰略을 活用하면 株價가 내려가도 下方 리스크를 避할 수 있다. 앞서 一定價格에 콜옵션을 罵倒한 德에 株價下落幅을 制限할 수 있어서다. 다만 基礎資産이 下落幅이 옵션 價格보다 커지면 損失은 無限大로 늘어난다. 콜옵션을 賣却한 뒤 受領한 프리미엄은 投資者들에게 每달 分配金으로 支給한다. 市場에서 '月配當' ETF로 불리는 理由다.일드 맥스는 '테슬라 커버드콜 ETF(TSLY)'의 收益率이 지난 12~16日 56.6%를 記錄

2024.02.21 14:48
"10年連續黑字 냈다"…'8300개 中 2個' 알짜 ETF는?

全世界 8300個上場指數펀드(ETF) 中 10年連續黑字를 낸 ETF가 있다. 防禦株로 分類되는 유럽 헬스케어株와 캐나다 消費재주를 追從하는 ETF가 그 主人公이다.CNBC에 따르면 아문디 MSCI 유럽 헬스케어 UCITS ETF는 2014年부터 지난해까지 10年連續總收益黑字를 냈다. 2013年 28%의 總收益을 거두며 가장 좋은 成跡을 냈고 2018年에는 0.4%로 低調했다. 10年間總收益率은 118%로 유럽 벤치마크 지수인 유로 스톡스600 收益率을 70%포인트 以上上廻했다. 총수익은 株價變動損益, 配當金, 販賣手數料等을 모두 包含해 投資者가 돌려받는 收益을 말한다. 프랑스 資産管理師 아문디가 2008年出市한 이 ETF는 모건스탠리캐피털인베스트먼트(MSCI) 유럽 헬스케어 指數를 追從한다. 포트폴리오 比重巡으로 노보노디스크(24.36%), 노바티스(12.48%), 아스트라제네카(11.68%), 로체(11.04%), 사노피(6.46%), 글락소스美클라인(5.22%) 等으로 構成돼있다.유럽 金融리서치業體 케플러슈브罍의 組아킴 他벳 戰略家는 유럽 製藥株가 相對的으로 景氣 사이클에 敏感하게 反應하지 않는 防禦株特性을 갖고 있다고 評價했다. 全世界特許保護와 醫藥品規制亦是 유럽 製藥社들이 安定的인 收益을 거둔 背景으로 꼽힌다. 뜻밖의 '브렉시트(英國의 유럽聯合脫退)' 效果도 10年連續黑字의 背景中 하나다. 英國 파운드貨로 評價되는 衙門드 유럽 헬스케어 ETF는 유로貨基準인 MSCI 유럽헬스케어 指數가 2016年 2020年 2022年 세 次例赤字를 볼 때도 파운드貨弱勢로 플러스 收益率을 維持했다.지난해에는 比重이 가장 큰 노보노디스크가 體重減量第 웨고비 效果로 指數의 上昇勢를 이끌었다. 타벳 戰略家는 오는 11月美國大統領選擧

2024.02.20 10:12
'돈나무 언니' 캐시 우드 해냈다…업계 上位 1% '깜짝 成績表'

‘돈나무 언니’ 캐시 우드(寫眞)의 아크인베스트먼트가 지난해 上場指數펀드(ETF) 市場에서 競爭社를 凌駕하는 成跡을 거뒀다.파이낸셜타임스(FT)는 世界最大 펀드評價社 모닝스타 資料를 引用, ‘아크이노베이션ETF’(티커名 ARKK)가 昨年 한 해 동안 68%의 上昇率을 記錄했다고 27日(現地時間) 報道했다. 同種業界上位 1%에 드는 實績이다.ARRK는 2020年 테슬라 株價急騰과 함께 收益率이 150%로 치솟았다가 2021年 –23%, 2022年 –67% 주저앉았다. 美國中央銀行(Fed)李 인플레이션 對應을 위해 緊縮 페달을 밟기 始作한 時點과 맞물렸다. 急激한 緊縮基調가 持續되면서 高成長企業에 對한 投資心理가 얼어붙은 影響이 컸다.우드 最高經營者(CEO)는 FT 인터뷰에서 “우리는 (收益率이 가파르게 下落하던) 2021~2022年에 分明히 努力했고, 이제는 狀況이 完全히 뒤바뀌었다”고 말했다. 그는 “技術·通信株不振으로 나스닥指數보다 收益率이 낮았던 그때의 狀況은 말이 되지 않는다”며 “이제 革新이 始作됐고, 黃金期를 맞이할 準備가 돼 있다”고 덧붙였다.ARRK는 아크인베스트먼트의 代表商品이다. 2014年 10月부터 去來되기 始作해 純資産規模는 93億4100萬달러(約 12兆5000億원)로 늘어났다. 假想貨幣去來所 코인베이스(比重 8.36%), 스트리밍 企業 로쿠(7.82%), 畫像會議 서비스 줌비디오커뮤니케이션즈(7.31%), 電氣車企業 테슬라(7.24%), 事務業務自動化專門業體 유아이패스(UiPath·6.60%) 等新技術關聯種目들이 차지하는 比重이 比較的 크다.다만 ARRK는 이달 10% 넘게 下落했다. 글로벌 電氣車 업황 展望이 惡化하면서 테슬라 株價가 急落한 影響이다.로비 그린골드 모닝스타

2024.01.29 09:08
다시 돌아온 半導體 ETF의 時代…AI 薰風 타고 高空行進 [글로벌 ETF 트렌드]

올 初부터 半導體上場指數펀드(ETF) 上昇勢가 가팔라지고 있다. 지난해부터 불어온 人工知能(AI) 烈風이 식지 않고 持續되고 있다. 올해 AI가 本格的으로 商用化되면 半導體市場이 昨年보다 10% 以上成長할 것이란 觀測이 나온다. 지난 12日부터 19日까지 美國證市에서 收益率上位 10個 ETF 中 6個를 半導體 ETF가 차지했다. 가장 收益率이 높은 商品은 '반에크 半導體 ETF(SMH)'였다. SMH는 지난 一週日間收益率 8.2%를 記錄했다. SMH는 美國證市에 上場된 半導體企業中時價總額上位 25個에 分散投資하는 ETF다. 運用資産(AUM)은 1192億달러로, 手數料率은 연 0.35%다.같은 期間資産運用社 '인베스코 PHLX 半導體 ETF(SOXQ)'도 收益率 8%를 記錄했다. SQXQ는 인베스코가 2021年 6月에 上場한 ETF로, 美國內 16個半導體企業株價를 加重平均한 필라델피아 半導體指數를 追從하며, 投資範圍를 指數보다 擴大해 30個企業에 고루 投資한다. 手數料率은 연 0.19%로 다른 半導體 ETF 費用의 折半水準이다.두 ETF 外에도 '아이셰어즈 半導體 ETF(SOXX)', '인베스코 半導體 ETF(PSI)' 等의 收益率도 各 7.9%, 7.5%를 記錄했다. 레버리지 ETF인 '多이렉션 데일리 半導體 레버리지 3X ETF(SOXL)'의 收益率은 24.1%로 集計됐다.반도체 ETF가 活況勢를 보인 背景엔 AI가 있다. 올해 AI 需要가 擴大되며 엔비디아, AMD 等半導體業體實績도 改善될 것이란 期待感이 ETF 收益率에 反映됐다. 엔비디아 株價는 올 들어 23.8% 上昇했다. AMD도 21.3% 올랐다. 두 半導體企業株價가 暴騰하면서 半導體 ETF 收益率도 同伴上昇했다는 說明이다.전문가들은 半導體 ETF가 當分間上昇勢를 이어갈 것으로 觀測했다. 올해 半導體市場이 反騰할

2024.01.24 08:00
過度한 빅테크 比重, 反撥心理에 同一加重 ETF 好況 [글로벌 ETF 트렌드]

少數의 美國 빅테크에 쏠렸던 글로벌 投資資金이 分散되기 始作했다는 分析이 나왔다. 特定企業에 投資金이 몰리는 '쏠림 現象'이 深化한 탓에 市場에 거품이 끼었다는 憂慮가 커졌기 때문이다. 代案으로 同一한 比重으로 投資하는 上場指數펀드(ETF) 純流入額은 增加하는 모습이다.16일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)는 ETF 專門調査機關 베타波이를 引用해 올해 들어 글로벌 投資資金이 S&P500 同一加重 ETF로 流入되고 있다고 診斷했다. S&P500 指數에서 少數企業이 차지하는 比重이 過度하게 커졌다는 憂慮가 커져서다.올 初부터 이날까지 '인베스코 S&P500 同一加重 ETF(RSP)'에는 지난해 末運用資産(AUM)의 39.7%에 達하는 129億달러가 純誘入됐다. RSP는 S&P500 編入企業을 同一한 比重으로 投資하는 ETF다. 유럽 證市에 上場된 '엑스트렉커즈 S&P500 同一加重 ETF(XDEW)'에도 20億달러 純流入하며 AUM이 57億달러로 增加했다.S&P500 指數에서 少數企業이 차지하는 比重이 커진 데 따른 對應이다. S&P 다우존스 指數에 따르면 S&P500 指數에서 上位 10代企業이 차지하는 比重은 지난해 初 25.5%에서 지난해 11月 32.8%까지 增加했다. 1970年以後最大値다. 以後科買收憂慮가 커지며 比重은 32.1%로 小幅下落했다.리처드 번스타인 投資諮問社의 最高投資責任者(CFO)인 單 스즈키는 "歷史的으로 少數種目의 集中度가 이렇게 極端的으로 높았던 적은 없다"며 "포트폴리오를 機械的으로 多角化하는 게 오히려 合理的이다"라고 說明했다.알파벳(구글), 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라 等美國證市上昇을 이끈 7個種目인 '每그니피센트 7'의 時價總額은 지난해部

2024.01.17 13:07
'1月效果' 始動 거나…美소형주 ETF에 뭉칫돈

美國證市에서 中小型株가 ‘1月效果’로 다음달까지 强勢를 보일 것이란 展望이 나왔다. 1月效果는 年初 특별한 好材가 없는 狀況에서 1~2個月間中小型株種目이 大型株보다 큰 幅으로 上昇하는 季節的인 現象을 의미한다. 年初 펀드 資金도 大型株에서 中小型株로 大擧流入되면서 이 같은 展望을 뒷받침하고 있다. ◆대형주에서 小型主로 資金移動블룸버그에 따르면 지난 2日부터 5日까지 새해 첫 週美證市에 上場한 大型株關聯上場指數펀드(ETF)에서는 28億100萬달러가 純流出됐다. 反面小型株關聯 ETF에는 22億3700萬달러가 純誘入됐다. 大型株에 담았던 投資金이 小型株로 흘러들어간 것으로 分析된다.해당 期間資金流入이 가장 많았던 ETF는 나스닥指數를 追從하는 ‘인베스코 QQQ 트러스트 ETF’로 10億2810萬달러가 流入됐다. 이어 中小型株로 構成된 러셀2000指數를 追從하는 ‘아이셰어즈 러셀2000 ETF(티커名 IWM)’에는 8億6030萬달러가 純誘入됐다.‘페이서 美國小型株現金흐름 100 ETF(CALF)’에도 1億2000萬달러가 純誘入됐다. CALF는 S&P 小型株600指數에 編入된 企業中現金흐름이 큰 上位 100代種目에 投資하는 ETF다. S&P 中型株指數를 追從하는 ‘SPDR S&P 美드캡 400 ETF(MDY)’에 純誘入된 資金도 1億1400萬달러에 達했다.이 같은 資金 흐름을 두고 市場에서는 ‘1月效果’가 나타나고 있다고 解釋했다. 機關投資家들이 포트폴리오 리밸런싱(再調整)을 위해 年末에 小型株를 賣却한 뒤 年初에 다시 買收하고 있다는 說明이다. 이 德分에 小型優良株를 담은 ‘아이셰어즈 러셀1000 ETF(IWB)’의 收益率은 올 들어 9日까지 0.38% 上昇했다. 이는 같은 期間

2024.01.10 18:21
年初投資金 몰리는 小型株 ETF, 美證市에 나타난 '1月效果' [글로벌 ETF 트렌드]

글로벌 ETF 트렌드새해 첫 週小型株 ETF로 資金移動小型株가 大型株 앞지르는 '1月效果' 나타나착시에 不過하다는 指摘道美國證市에서 '1月效果'로 小型株가 强勢를 보일 것이라는 分析이 나왔다. 1月效果는 每年 1月마다 小型株株價가 急激히 치솟는 現象을 뜻한다. 특별한 모멘텀이 없어도 小型株에 投資金이 大擧流入한다는 假說이다. 1月效果에 따라 오는 2月까지 小型株株價가 强勢를 보일 것이란 觀測도 나온다.지난 2日(現地時間)부터 5日까지 새해 첫 週 동안 美國證市에 上場된 大型株關聯 ETF에서 28億 100萬달러가 純流出했다. 反面小型株關聯 ETF에는 22億 3700萬달러 純誘入됐다. 大型株에 담은 投資金이 小型主로 流出된 것으로 풀이된다.이 期間小型株中心의 러셀2000 指數를 追從하는 '아이셰어즈 러셀2000 ETF(티커名 IWM)'에 8億 6030萬달러 純誘入됐다. 나스닥 指數를 追從하는 '인베스코 QQQ 트러스트 ETF'에 이어 두 番째로 가장 많은 資金이 流入됐다.중국을 除外한 新興國株式을 담은 '아이셰어즈 MSCI 新興市場(中國除外) ETF'에도 2億 1460萬달러가 流入됐다. 投資者들은 '페이서 美國小型株現金흐름 100 ETF(CALF)'에도 1億 2000萬달러가 純流入했다. CALF는 S&P 小型株 600 指數에 編入된 企業中現金흐름이 큰 上位 100代種目에 投資하는 ETF다. S&P 中型株指數를 追從하는 'SPDR S&P 美드캡 400 ETF(MDY)'도 1億 1400萬달러 純流入을 記錄했다.시장에서는 '1月效果'가 나타나기 始作했다는 反應이다. 1月效果는 年初에 특별한 好材가 없는 狀況에서 1~2個月間小型株·中型株株價가 大型株보다 큰 幅으로 上昇하는 季節的인 現象을 意味

2024.01.09 15:41
中 쏙 빼고 新興國에 投資한 ETF 웃었다

美國과 유럽聯合(EU) 等主要西方先進國이 中國과 對立角을 세우면서 世界供給網에서 中國을 除外한 新興國比重이 커지고 있다. 이 때문에 新興國經濟가 올해 反射利益을 누리고 있다. 反面 ‘世界의 工場’ 地位가 위태로워지고 景氣沈滯憂慮가 커진 中國證市는 不振하다. 新興國投資를 標榜하는 上場指數펀드(ETF)의 올해 收益率이 中國投資與否에 따라 크게 갈리는 理由다. ○중국에 喜悲 엇갈린 新興國 펀드中國株式에도 投資하는 新興國 ETF의 올해 收益率은 大體로 한 자릿數로 未盡하다. 美國證市에 上場된 新興國 ETF 가운데 運用資産(AUM)李 720億달러로 가장 큰 ‘뱅가드 新興國 ETF(티커 VWO)’ 株價는 올해 들어 19日(現地時間)까지 3.8% 上昇하는 데 그쳤다. AUM 167億달러로 亦是中國株式을 담는 ‘아이셰어즈 MSCI 新興國 ETF(EEM)’의 같은 期間上昇率도 6.3%다.미국과 中國의 葛藤이 深化하면서 나타난 結果다. 美國은 지난해부터 尖端技術等과 關聯해 對中國輸出統制를 强化하고, 供給網을 再編하기 始作했다. 中國自體의 成長動力도 弱해졌다. 中國經濟는 리오프닝(經濟活動再開) 效果를 크게 누리지 못했고, 不動産開發業體의 디폴트(債務不履行) 危險에 地方政府負債問題가 불거졌다. 主要投資會社가 中國投資比重을 줄이면서 中國株式·債券市場에서의 外國人資金離脫도 加速했다. 올해 들어 19日까지 中國 상하이綜合指數는 5.9% 下落했다.그 結果中國을 除外한 新興國에 投資하는 ETF의 收益率이 良好했다. ‘아이셰어즈 MSCI 中國除外新興市場 ETF(EMXC)’가 代表的이다. EMXC는 올 들어 19日까지 14.3% 올랐다. ‘컬럼비아 中國除外新興市場

2023.12.20 18:17
글로벌 供給網再編에 웃는 新興國, ETF 市場서도 高空行進 [글로벌 ETF 트렌드]

글로벌 ETF 트렌드올해 新興國 ETF 收益率 10% 以上 치솟아중국 包含하면 收益率은 한 자릿數로 떨어져신흥국 債券ETF도 有望株로 꼽혀올 들어 美國과 유럽聯合(EU) 等主要先進國이 글로벌 供給網을 再編하면서 新興國經濟가 反射利益을 누렸다는 分析이 나왔다. 各種補助金에 出血競爭을 벌이고 있는 先進國과 달리 별다른 打擊 없이 景氣回復에 成功했다는 說明이다. 新興國家가 世界의 工場을 自處하던 中國의 그늘에서 벗어나 先進國과 共生關係를 構築했다는 分析도 나온다.올 들어 中國을 除外한 新興國에 投資하는 ETF가 躍進했다. '아이셰어즈 MSCI 中國除外新興市場 ETF(EMXC)'가 代表的이다. EMXC의 收益率은 올 들어 12.1%(11日基準)를 記錄했다. 運用資産(AUM) 規模가 80億달러에 達하는 EMX는 中國을 除外한 新興市場大型株株式에 投資한다.'콜롬비아 中國除外新興市場 ETF(XCEM)'의 收益率도 올 들어 13.5%를 웃돌고 있다. 運用資産 6億 453萬달러인 XCEM은 中國을 除外한 아시아太平洋新興國株式에 資産의 55%를 投資한다. 臺灣이 25.1%로 가장 큰 比重을 차지했고, 韓國이 15.2%로 뒤를 잇고 있다. '프리덤 100 新興國 ETF(FRDM)'도 올해 收益率 14.5%를 記錄하며 順航中이다.중국에 對한 投資比重이 收益性을 가르는 尺度가 됐다. 中國을 包含하고 있는 ETF의 收益率이 올해 한 자릿數를 記錄하고 있어서다. 新興國 ETF 中 AUM 規模가 720億달러로 가장 큰 '뱅가드 FTSE 新興國 ETF(VWO)'의 年間收益率은 3.62%에 그쳤다. AUM이 167億달러에 達하는 '아이셰어즈 MSCI 新興國 ETF(EEM)' 收益率도 3.54%에 不過하다.올해 美國과 中國의 地政學的葛藤이 深化하면서 나타난 結果다. 美國은

2023.12.13 10:15
國債金利 내리자 '돈나무언니 ETF' 9年 만에 가장 많이 올랐다

캐시 우드 아크인베스트 매니지먼트 最高經營者(CEO)의 代表商品인 '아크이노베이션ETF'가 지난 7月以後 3달 間急落했다가 지난달 31% 反騰했다. CNBC는 지난달 30日(現地時間) "아크이노베이션ETF가 이番달에 31.1% 上昇해 2014年出市以後 가장 强力한 上昇勢를 記錄했다"고 報道했다. 아크이노베이션ETF는 지난 7月 한때 50달러를 넘겼으나 美國國債金利急騰으로 10月末 34달러臺까지 떨어졌다. 이달 들어 美國債金利가 다시 下落하자 바이오테크企業인 크리스퍼테라퓨틱스(52.53%), 트위스트바이오사이언스(53.84%)와 暗號貨幣去來所 코인베이스(60.29%), 셋톱박스 製造業體 로쿠(74.49%) 等의 株價도 50% 以上 오르며 ETF는 反騰했다. 올해 아크이노베이션ETF는 收益率 46%를 거뒀다. 이러한 實績에도 不拘하고 팩트셋은 올해 아크이노베이션ETF에서 6億6400萬달러(藥8600億원)의 資金이 빠져나갈 것이라고 豫想했다. 코로나19 팬데믹 以後인 2021年記錄한 最高價 158달러를 回復하지 못하면서다. 아크이노베이션ETF는 2021年 23%, 2022年 67% 下落하며 두 해 連續 큰 損失을 記錄했다. 캐시우드 CEO는 지난달 12日 "經濟가 豫想보다 더 鈍化할 것으로 豫想한다"라며 "企業들이 人工知能(AI) 製品으로 利潤을 回收하려고 努力함에 따라 AI基盤企業이 擴張하기에 理想的인 環境이 造成될 것"이라고 展望했다. 아크이노베이션ETF는 코인베이스, 테슬라, 줌, 유아이패스 等 AI企業을 中心으로 構成된 上場指數펀드다. 포트폴리오의 34.77%가 技術企業이고 헬스케어(24.57%) 通信서비스(17.4%), 消費循環再(12.9%) 等이 包含됐다. 김인엽 記者 inside@hankyung.com

2023.12.01 07:16
"指數보다 높은 收益率 노린다"…美 액티브 ETF, 올 1000億弗流入

올 들어 액티브 上場指數펀드(ETF) 市場이 急成長하고 있다. 投資方式이 高度化하면서 높은 手數料率에도 不拘하고 액티브 ETF의 投資需要가 눈에 띄게 늘어난 德分이다. 블룸버그에 따르면 올 들어 지난 17日까지 액티브 ETF로 流入된 投資金은 1000億달러를 넘어섰다. 2018年以後流入資金이 每年 30% 以上 늘어나고 있다. 지난달 新規上場된 ETF의 96%가 액티브 ETF다. 액티브 ETF는 特定指數를 追從하지 않고 積極的으로 成長株를 골라 投資한다. 市場 벤치마크 收益率을 超過達成하는 게 目標다. 이에 따라 액티브 ETF는 運用保守가 相對的으로 높다. 올들어 액티브 ETF가 急成長한 背景엔 投資方式의 多角化가 있다. 資産運用社들은 액티브 ETF에 콜 옵션(株式을 事前에 定한 價格에 살 수 있는 權利) 等을 椄木해 投資方式을 高度化했다. 2020年 JP모간이 出市한 커버드콜 ETF가 代表的이다. 커버드콜은 基礎資産을 買收하는 同時에 콜옵션을 賣渡해 收益率을 合算하는 액티브 ETF다. 콜옵션 賣渡로 인해 株價上昇率은 制限되지만 콜옵션 賣渡金을 每달 分配金으로 받을 수 있다. 旣存에 運用中인 뮤추얼 펀드를 액티브 ETF로 轉換하는 資産運用社度 늘었다. 지난달 美證市에 上場된 1286個 액티브 ETF 中 65個는 旣存 뮤추얼 펀드를 액티브 ETF로 轉換한 商品이다. 오현우 記者 ohw@hankyung.com

2023.11.28 17:52
急成長한 액티브 ETF, 뮤추얼 펀드 자리 넘본다 [글로벌 ETF 트렌드]

글로벌 ETF 트렌드 액티브 ETF 올해 1000億달러 流入 뮤추얼 펀드서는 投資金流出深化資産運用社들度 ETF 中心으로 構造改編 올 들어 액티브 上場指數펀드(ETF) 市場이 急激히 擴張하고 있다. 投資方式이 高度化되면서 높은 手數料率에도 액티브 ETF에 對한 需要가 늘어나기 始作했다. 액티브 ETF 好況으로 因해 뮤추얼 펀드 市場은 打擊을 입었다. 資産運用業界度 앞다퉈 액티브 ETF 部門을 擴張하는 模樣새다. 지난 17日(現地時間) 블룸버그에 따르면 올해 액티브 ETF로 流入된 投資金은 1000億달러를 넘어섰다. ETF 流入된 投資金 4250億달러(17日基準) 中 25%가 액티브 ETF로 流入됐다. 最近 들어 成長勢가 가팔라졌다. 2018年以後流入資金은 每年 30% 以上增加했다. 지난달 新規上場된 ETF의 96%가 액티브 펀드로 出市되기도 했다. 액티브 ETF는 패시브 ETF처럼 指數를 追從하지 않고 積極的으로 成長株에 投資한다. 指數를 追從하지 않는 理由는 市場 벤치마크(基準點) 收益率을 超過하려는 目的을 達成하기 위해서다. 資産運用社는 一般的으로 미리 定해진 指數의 構成種目을 본뜬 패시브 ETF를 運用해왔다. 私募펀드(PEF)와 헤지펀드에 投資하기 어려운 少額投資者들은 各種 패시브 ETF를 通해 投資의 機會를 擴大해왔다. 分散投資效果도 얻었다. 反面 액티브 ETF는 運用保守가 相對的으로 높고, 分散投資效果도 덜하다. 액티브 ETF가 急成長한 背景엔 投資方式의 多角化가 있다. 資産運用社들은 액티브 ETF에 콜 옵션(株式을 事前에 定한 價格에 살 수 있는 權利) 等을 椄木해 投資方式을 高度化한 것이다. 2020年 JP모간체이스가 出市한 커버드콜 ETF가 代表的이다. 커버드콜은 基調資産을 買收하는 同時에 콜

2023.11.22 09:50
實績不振한 EU ETF 業界…王座를 노리는 美資産運用社들 [글로벌 ETF 트렌드]

글로벌 ETF 트렌드 올해 EU 上場 ETF 中折半은 赤字記錄市場은 커졌지만 各種規制로 費用急增費用堪當할 수 있는 글로벌 運用社進出深化 올해 유럽聯合(EU) 會員國證券去來所에서 去來되고 있는 上場指數펀드(ETF) 中折半이 收益보다 費用이 많은 것으로 나타났다. 運用手數料보다 더 큰 費用을 들여 펀드를 維持하고 있는 셈이다. 指數 라이선스 費用負擔이 갈수록 增加해서다. 빈틈을 노리고 美國投資銀行(IB)과 資産運用社가 指數를 追從하지 않는 액티브 ETF를 活用해 유럽 市場을 攻掠하고 있다. 지난 13日(現地時間) ETF 專門媒體 ETF 스트림에 따르면 유럽聯合公募펀드 投資基準(UCITS)을 登錄한 ETF 1852個中 51.5%인 955個만이 運用黑字를 記錄하고 있는 것으로 나타났다. 유럽에 上場된 펀드 中折半은 本錢도 回收하지 못하고 있다는 分析이다. UCITS는 EU가 1985年導入한 共謀 펀드 標準化指針이다. 域內公募펀드를 標準化해서 펀드 市場을 單一化하는 게 骨子다. EU의 資産運用業을 성장시키기 爲한 措置였다. UCITS을 登錄한 펀드는 EU 會員國證券去來所 어디서든 上場해서 펀드를 販賣할 수 있다. 2004年派生商品으로 對象을 擴大한 뒤 2009年 UCITS 프레임워크를 모두 統合했다. 펀드 規制에 對한 單一標準이 定해진 뒤 EU의 ETF 市場은 急成長했다. 시티그룹에 따르면 EU 域內上場된 ETF 運用資産(AUM) 規模는 2010年 2080億달러에서 올해 1兆 6000億달러까지 增加했다. UCITS를 登錄한 펀드 個數도 935個에서 1852個로 2倍以上 늘었다. 規模가 커진 데 反해 收益性은 不振한 모습이다. EU에 去來되고 있는 ETF 中折半인 917個는 赤字를 記錄하고 있다. 174個 ETF는 損益分岐點(BEP) 範圍에 近接했지만, 721個(39%)는

2023.11.16 08:23
코인·技術株 담은 '高危險 ETF' 收益率 훨훨

暗號貨幣와 技術企業等危險資産에 投資하는 上場指數펀드(ETF)의 收益率이 高空行進하고 있다. 美國 인플레이션이 鈍化하면서 美中央銀行(Fed)李追加로 基準金利를 引上할 可能性이 작아졌다는 期待가 反映됐다. 비트코인 現物 ETF가 美國證券去來委員會(SEC)의 承認을 早晩間 받을 거란 展望도 影響을 미쳤다.○코인 關聯株 담은 DAPP 急騰 올해 上昇率이 가장 돋보이는 ETF는 ‘반에크 디지털 轉換 ETF’(티커 DAPP)다. 올해 들어 14日(現地時間)까지 DAPP의 上昇率은 114.23%다. DAPP는 디지털 轉換을 推進하는 企業에 投資하는 액티브 ETF를 標榜하는데, 포트폴리오에서 暗號貨幣와 關聯된 會社의 比重이 크다. DAPP의 投資 포트폴리오에서 比重이 큰 上位 5個企業中 3곳의 株價가 올해 들어 100% 以上上昇했다. 比重이 8.91%로 가장 큰 마이크로스트래티지의 올해 株價上昇率은 239.05%다. 디지털 轉換 컨설팅業體인 마이크로스트래티지는 暗號貨幣에 積極的으로 投資하는 企業이다. 2位인 暗號貨幣去來所 코인베이스(比重 8.65%)의 上昇率은 160.21%다. 노던데이터(6.97%)는 올해 株價가 251.08% 치솟으며 가장 좋은 成跡을 냈다. 노던데이터는 高性能 컴퓨팅(HPC) 솔루션을 提供하는 獨逸情報技術(IT) 業體로, 人工知能(AI) 烈風의 숨은 受惠株로 꼽힌다. 지난해 9月 노던데이터는 엔비디아의 그래픽處理裝置(GPU)를 于先供給받는 契約을 締結했다. 노던데이터는 엔비디아 半導體를 活用해 클라우드 컴퓨팅 서비스를 擴大할 方針이다. DAPP가 投資한 블록체인 金融 시스템 솔루션 提供業體 갤럭시디지털홀딩스(6.73%)의 株價도 올해 53.85% 上昇했다. 포트폴리오 比重이 6.64%인 블록체인 基盤支給決濟企業 블록의 株價가 올해 들

2023.11.15 17:57

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