NH投資證券이 SK가스에 對해 蔚山GPS가 올해 下半期 稼動되며 利益이 成長할 것으로 展望했다. 投資意見은 ‘買收’ 維持, 目標株價는 旣存 20萬 원에서 22萬 원으로 上向 調整했다. 前 去來日 基準 終價는 16萬6600원이다.
30日 이민재 NH投資證券 硏究員은 “投資意見을 維持하는 理由는 올해부터 始作되는 新事業에서의 利益 成長과 積極的인 株主還元 政策을 勘案했기 때문”이라며 “目標株價를 上向하는 理由는 올해 下半期부터 稼動할 蔚山GPS LNG?LPG 發電所로 인해 12個月 移動平均 償却展營業利益(EBITDA)을 21% 調整했기 때문”이라고 했다.
이 硏究員은 “올해 1分期 連結基準은 賣出은 1兆7000億 원, 營業利益은 746億 원, 稅前利益은 350億 원”이라며 “營業利益은 NH投資證券 推定値에 符合했지만, 稅前利益은 派生商品과 子會社 損失로 下廻했다”고 說明했다.
그는 “主要 營業外損益은 LPG 派生商品 損益 588億 원, 持分法損失 303億 원, 其他 495億 원을 記錄했다”며 “主要 子會社인 SK어드밴스드(Advanced)는 PDH 業況 不振에 따른 스프레드 縮小로 營業赤字 263億 원을 記錄했다”고 말했다.
또 “1分期 LPG 販賣量은 187萬 톤으로 代理店 38萬 톤, 石油化學 等 産業體 55萬 톤, 海外 94萬 톤을 記錄했다”며 “이 中 石油化學 景氣가 不振하며 關聯한 需要 鈍化가 繼續됐다”고 했다.