Engle nel giugno 2022
Premio Nobel per l'economia
2003
Robert Franklin Engle
(
Syracuse
,
10 novembre
1942
) e un
economista
e
statistico
statunitense
, vincitore del Premio della Banca di Svezia per le Scienze Economiche in memoria di
Alfred Nobel
(
Premio Nobel per l'economia
) nel
2003
, insieme a sir
Clive Granger
, per lo sviluppo di "metodi di analisi delle
serie storiche
economiche con
volatilita
variabile nel tempo (
ARCH
)".
Nato a
Syracuse
,
New York
, in una famiglia
quacchera
,
[1]
era figlio di Robert Fry Engle Jr., chimico della
DuPont
, e Mary Starr Murry, insegnante di francese. Due sorelle, Patricia e Sally, gemelle. Engle si e diplomato al
Williams College
, quindi si e laureato in fisica nel 1966 e ha conseguito un dottorato in economia nel 1969, entrambi alla
Cornell University
.
[2]
Engle ha insegnato economia al
Massachusetts Institute of Technology
dal 1969 al 1977.
[3]
Tra il
1975
e il
2003
Robert Engle ha poi insegnato alla
Universita della California
di
San Diego
(UCSD) e in seguito alla
Stern School of Business
della
New York University
,
[4]
dove occupa la cattedra di
Management of financial services
intitolata a
Michael Armellino
.
Il piu importante contributo alla scienza economica di Robert Engle e stato lo sviluppo di un metodo per analizzare movimenti imprevedibili nei prezzi dei
mercati finanziari
e nei
tassi d'interesse
. Una accurata caratterizzazione e previsione di tali movimenti e essenziale per quantificare e gestire efficacemente il rischio. Per esempio, la misurazione del rischio gioca un ruolo fondamentale nel determinare il prezzo delle
opzioni
e degli
strumenti derivati
. In precedenza, il ricercatore poteva ipotizzare una
volatilita
costante, o utilizzare ipotesi semplificate per approssimarla. Engle sviluppo una serie di modelli statistici della
volatilita
che catturano la tendenza dei prezzi delle attivita finanziarie a oscillare tra periodi di elevata volatilita e periodi di modesta volatilita. Questi modelli prendono il nome di
Autoregressive Conditional Heteroskedasticity
, o
ARCH
, e sono diventati strumenti essenziali della moderna teoria e pratica dell'
asset pricing
.
Sposato con Marianne Eger Engle, psicologa, due i figli: Lindsay, anche lei psicologa, e Jordan, attore.
Engle e genero di
Edith Eger
.
- Engle, R. (1982) Autoregressive Conditional Heteroskedasticity With Estimates of the Variance of U.K. Inflation,
Econometrica
50
, 987-1008.
- Engle, R., Hendry, D.F. and R. J. (1983) Exogeneity,
Econometrica
51
, 277-304.
- Engle, R.,
Granger, C.
, Rice, J. and Weiss, A. (1986) Semi-parametric estimates of the relation between weather and electricity demand,
Journal of American Statistical Association
81
, 310-320.
- Engle R., Lilien, D. and Robins, R. (1987) Estimation of Time Varying Risk Premia in the Term Structure: the ARCH-M Model,
Econometrica
55
, 391-407.
- Engle, R. and
Granger, C.
(1987) Co-integration and Error Correction: Representation, Estimation and Testing,
Econometrica
55
,251-276.
- Engle, R., Ng, V. and Rothschild, M. Asset Pricing with a Factor ARCH Covariance Structure: Empirical Estimates for Treasury Bills,
Journal of Econometrics
45
, 213-237.
- Engle, R. (2002) Dynamic Conditional Correlation - A Simple Class of Multivariate GARCH Models,
Journal of Business and Economic Statistics
.
- ^
(
EN
)
Robert F. Engle III
, in
Nobelprize
.
- ^
(
EN
)
Robert Engle
, in
New York University
.
- ^
(
EN
)
MIT Nobel laureates
, in
MIT
.
URL consultato il 18 dicembre 2022
(archiviato dall'
url originale
il 28 dicembre 2007)
.
- ^
(
EN
)
NYU Stern School of Business
, su
w4.stern.nyu.edu
.
URL consultato il 10 marzo 2017
(archiviato dall'
url originale
il 17 ottobre 2016)
.
