Carry trade
(
укр.
Керр?-трейд
) - одна ?з стратег?й д?й ?нвестор?в на фондовому ? валютному ринку (форекс). Терм?н не ма? загальноприйнятого перекладу на укра?нську мову.
В основ? стратег?? лежить та обставина, що в р?зних державах д?ють р?зн? процентн? ставки щодо засоб?в в ?х нац?ональних валютах.
Стратег?я carry trade поляга? в запозиченн? кошт?в у нац?ональн?й валют? держави, який встановив низьк? процентн? ставки, конвертац?? та ?нвестуванн? ?х у нац?ональн?й валют? держав, як? встановили висок? процентн? ставки.
Найпоширен?шим прикладом ц??? стратег?? ? carry trade японсько? ?ни: гравець бере в борг тисячу ?н в японському банку, конверту? ц? грош? в долари США ? на цю суму купу? обл?гац?ю (боргове зобов'язання уряду або компан??). Припустимо, що виплати по обл?гац?? складають 4,5% р?чних, а варт?сть запозичення в Япон?? близька до нуля (що в останн? роки недалеко в?д ?стини). У такому випадку гравець повинен заробити на ц?й операц?? 4,5% (4,5% -0%), за умови, що курс ?ни по в?дношенню до долара залиша?ться незм?нним. Багато профес?йних трейдер?в використовують цю стратег?ю, оск?льки ?з застосуванням ≪кредитного плеча≫ можна багаторазово посилити прибутков?сть. Так, якщо трейдер використову? ≪важ?ль≫ (≪плече≫) 10:1, прибутков?сть операц?? у вищезгаданому приклад? п?двищу?ться до 45%.
Ризиком дано? стратег?? ? можлива зм?ну обм?нного курсу використовуваних валют. Саме це сталося в жовтн? 2008 року, що призвело до того, що бульбашка yen carry trade лопнула сл?дом за ?ншими бульбашками ф?нансових ринк?в.
Застосування дано? стратег?? ?нвесторами доводиться враховувати центральним банкам держав при управл?нн? ставкою реф?нансування. П?двищення ставки без урахування ситуац?? на св?товому ф?нансовому ринку може викликати масований приплив в кра?ну спекулятивного кап?талу.
