z Wikipedie, slobodnej encyklopedie
O forwarde v ?porte pozri
forvard
.
Forward
(ine nazvy:
forwardovy kontrakt, forwardovy obchod, forwardova operacia
) je zmluva medzi dvoma stranami uzavreta v su?asnosti o povinnosti preda? alebo kupi? nejake (tzv. podkladove)
aktivum
v stanovenom ?ase v buducnosti za cenu stanovenu vopred v su?asnosti, pri?om obchod sa uskuto??uje mimo
burzy
(OTC - over the counter).
V ?ir?om zmysle (nie v tomto ?lanku) forward zah??a:
- u niektorych autorov: aj obchody na burze, teda
futures
(teda future je chapany ako "forward obchodovany na burze")
- pod vplyvom angli?tiny: akuko?vek terminovu operaciu, teda opak
spotovej operacie
(privlastok forward je v angl. opak privlastku spot)
Subjekt, ktory predava podkladove aktivum sa dostava do tzv. kratkej pozicie (short) a naopak kupujuci subjekt do tzv. dlhej pozicie (long).
- Menovy forward
(currency forward)
:
kontrakt
na vymenu pevnej ?iastky hotovosti v jednej mene za pevnu sumu v druhej mene k ur?itemu datumu v buducnosti. Cena kontraktu sa nazyva forwardovy (menovy) kurz, ktory je podobny aktualnemu kurzu na trhu.
- Priklad: slovenska
importna
firma doviezla v maji
tovar
v hodnote 26 mil. CZK z
?eska
a v novembri to musi zaplati? v ?eskych korunach. Do
u?tovnictva
zaeviduje tento zavazok aktualnym spotovym kurzom 26 EUR/CZK - ?i?e 1 mil. EUR. Ma dve mo?nosti: zaisti? si (zahedgova?) tento zavazok alebo ?pekulova? na vyvoj menoveho kurzu. Zaistenie: s
dealerom
sa dohodne na forwarde - nakupe CZK za forwardovy kurz 25,80 EUR/CZK. V novembri prebehne tato transakcia - firma nakupi 26 mil. CZK za dohodnuty kurz a teda zaplati dealerovi 1 007 752 EUR. Vidime, ?e firma zaplatila navy?e 7752 EUR ne? ma zau?tovane. ?pekulacia: firma ?pekuluje na vyvoj kurzu, preto sa nezaisti. Do novembra v?ak CZK posilnila (apreciovala) a jej aktualna hodnota je 25,45 EUR/CZK. Ke??e sa nezahedgovala, musi is? teraz na trh a nakupi? CZK za aktualny spotovy trh, t.z. vynalo?i 1 021 611 EUR, ?o je o 13 859 EUR viac ne? so zaistenim.
- Akciovy forward
(equity forward)
: forward na vymenu pevnej ?iastky hotovosti za akciovy nastroj k ur?itemu datumu v buducnosti. Dohodnuta cena sa nazyva forwardova cena.
- Komoditny forward
: nakup nejakej komodity v buducnosti za forwardovu cenu (pozri priklad v ?lanku
derivat (financie)
o japonskom trhu s ry?ou)
