이 記事는 2024年 04月 29日 13:47 thebell 에 表出된 記事입니다.

CJ그룹이 財務的投資者(FI)로부터 CJ올리브영 持分을 再買入하면서 글랜우드프라이빗에쿼티(PE)는 記錄的인 收益率로 投資金을 回收하게 됐다. 이番 엑시트로 글랜우드PE 外에 SKS PE 亦是 짭짤한 收益을 올린 것으로 把握된다.

29日 IB業界에 따르면 SKS PE는 2021年 글랜우드PE의 올리브영 投資 當時 클럽딜 形態로 100億원을 投入했다. 올리브영 持分 22.6%를 4100億원에 買入하는 글랜우드PE 側에 投資金을 보태는 次元이었다. 最近 CJ그룹이 FI 保有 올리브영 持分을 全量 되사오기로 決定하면서 SKS PE도 投資金을 함께 回收하게 됐다.

SKS PE와 글랜우드PE 協業은 이番이 처음이 아니다. 글랜우드PE의 PI尖端素材 引受 當時에도 SKS PE는 投資金을 보탰다. 글랜우드PE는 지난해 PI尖端素材 엑시트에 成功했다.

이제껏 SKS PE의 올리브영 投資 事實은 外部에 좀처럼 알려지지 않았다. SKS PE는 신영증권PE와 共同運用하는 블라인드펀드에서 올리브영 投資金을 調達했다. 이番 엑시트로 記錄한 內部收益率(IRR)은 글랜우드PE와 비슷한 30% 中盤臺로 把握된다. 投資誘致 當時 올리브영 企業價値는 1兆8000億원 程度로 認定됐다. 이番 持分 再買入 過程에서 策定된 企業價値는 3兆5000億원 水準으로 3年 새 企業價値가 두 倍 뛰었다.

FI 立場에선 ‘잭팟’ 水準의 投資金 回收 成果다. 적잖은 리스크를 甘受하고 數千億원을 果敢하게 投資한 글랜우드PE는 또 한 番 成功 스토리를 確保했다. 大企業과의 去來에서 單 한 番 失敗하지 않은 記錄을 이어갔다. SKS PE로서도 巨額 投資 件은 아니지만 投資元金을 두 倍 불리며 만족스러운 成果를 거둔 것으로 觀測된다.

CJ그룹은 지난달 末 글랜우드PE로부터 올리브영 持分 全量을 되사오기로 合意했다. CJ그룹은 FI 持分을 約 7800億원에 사주기로 決定했다. 持分 折半인 11.3%는 올리브영이 自社株 形態로 買入하고, 나머지 11.3%는 特殊目的法人(SPC)을 통해 사들이는 構造다. 올리브영은 SPC 保有 持分을 사들일 수 있는 콜옵션 裝置도 確保했다.