[公募株달曆]技術特例 하스 需要豫測‥衣類業體 노브랜드 請約

백지현 記者 jihyun100@bizwatch.co.kr
2024.05.12 (일) 07:00

아이씨티케이·KB스팩28號 코스닥 上場
에코프로머티·에스와이스틸텍 等樂業解除

5月 둘째 週에는 코스닥 上場에 挑戰하는 하스와 未來에셋비전스팩4號의 需要豫測日程이 있어요. 노브랜드의 請約도 기다리고 있어요. 5月 15日에는 부처님오신날을 맞아 證市가 하루 쉬어가요.

技術特例지만 黑字 하스, 需要豫測

하스 는 16~22일 需要豫測을 進行해 24日公募價를 確定할 豫定이에요. 以後 27~28日一般投資者들을 對象으로 請約을 實施해요. 삼성증권이 主管社를 맡았어요.

이 會社는 齒科에서 쓰는 醫療機器와 素材를 만드는 業體에요. 自然齒牙와 비슷한 素材인 글래스세라믹이 主力製品이에요. 高强度素材인 리튬디실리케이트를 活用해 후열처리가 必要없고 加工中磨耗危險이 낮은게 장점이에요.

하스는 技術特例上場을 통해 코스닥 進入에 挑戰하고 있는데요. 작년 賣出額은 160億3907萬원으로 前年對比 7.5% 成長했어요. 營業利益과 當期純利益은 各各 16億1377萬원, 當期純益은 17億9572萬원으로 黑字를 기록했어요.

希望公募價는 9000~1萬2000원을 提示했어요. 豫想時價總額은 希望歌下端基準으로 705억원, 上段基準으로는 940億원이에요.

希望公募價를 算出할 때 株價收益比率(PER) 方式을 活用했어요. 比較企業의 PER을 未來推定株當純利益에 곱해 企業價値를 算出하는 方法이에요.

于先比較企業으로 덴티움, 덴티스, 바텍, 메타바이오메드 等 4곳을 選定했어요. 이들의 2023年支配株主純利益을 基準으로 計算한 平均 PER은 18.02倍인데요. 여기에 하스의 2026年推定株當純利益을 곱해 株當評價價額을 1萬3549원으로 産出하고, 割引率 11.72~33.79%을 適用했어요. 割引率은 最近 2年間技術特例로 코스닥에 上場한 會社들의 平均割引率(27.01~40.25%)보다 낮은 水準이에요.

主管社인 三星證券은 證券申告書에 "하스는 一般的인 技術評價企業과는 달리 安定的인 當期純利益을 持續達成하고 있어 相對的으로 낮은 割引率을 適用했다"고 說明했어요.

하스는 公募價를 算出할 때 反映한 豫想實績은 다음과 같아요. 賣出額은 올해 228億원, 2025年 348億원, 2026年 472億원을 達成할 것으로 내다봤어요. 營業利益은 34億원, 86億원, 134億원까지 증가할 것으로 豫想했어요. 當期純利益도 25억원, 66億원, 104億원으로 展望했어요. 只今까지는 1, 2工場에서만 製品을 生産했지만 2025年 2分期부터 3工場을 稼動하면서 製品量産能力을 大幅擴大할 것이란 分析이에요.

다만, 이 豫想은 신제품이 잘 팔리고 기존 製品의 賣出이 過去平均의 80%만큼 늘어날 것이라고 假定한 '베스트(最高) 케이스'에서 나올 수 있는 數値에요. 會社는 생각보다 製品이 잘 팔리지 않을 境遇를 對備해 시나리오別實績推定値를 提示했는데, '普通', '最惡' 시나리오에서는 2026年推定賣出額이 各各 346億원, 249億원까지 낮아져요. 投資者들은 이 點을 參考할 必要가 있어요.

이番週에는 未來에셋비전스팩4號 도 13~14日需要豫測을 進行해요. 미래에셋증권이 昨年 4月 비전스팩 3號를 上場한 後 1年 만에 挑戰하는 스팩 上場이에요. 노브랜드 請約 …公募價 1萬4000원

衣類製造者開發生産(ODM) 業體 노브랜드 는 一般投資者들을 對象으로 請約을 進行해요.

노브랜드는 지난달 30日부터 이달 8日까지 機關投資者들을 對象으로 需要豫測을 實施한 結果, 1075.61代 1의 競爭率을 記錄했어요. 이에 따라 公募價를 希望밴드(8700~1萬1000원) 上段을 뛰어넘는 1萬4000원으로 確定했어요.

確定公募價基準으로 上場後豫想時價總額은 1146億원이에요. 다만 大部分의 機關投資者들은 上場後一定期間동안 株式을 팔지 않기로 約束하는 義務保有確約을 걸지 않았어요. 美確約比重이 95%에 達해요.

一般投資者들에게 配定하는 공모주는 30만주이고, 삼성증권을 통해 請約이 可能해요. 最小請約單位는 10週에요. 請約結果에 따라 超過證據金이 發生하면 17日에 還拂이 이뤄져요.

主管社인 三星證券은 一般請約者를 對象으로 還賣請求權을 附與하기로 했어요. 上場日로부터 3個月內株價가 公募가 밑으로 떨어질 境遇主管社가 公募價의 90%에 該當하는 價格으로 되사주기로 約束한 것이죠.

이밖에 半導體會社 아이씨티케이 는 17日 코스닥 市場에 上場해요. 이 會社가 만드는 半導體는 보안시스템에 活用하는데 복제방지기능(PUF)을 갖고 있다는 點이 특징이에요. LG유플러스_ 代表的인 顧客社로 알려져있어요.

一般請約에서 1107.95對 1의 競爭率을 記錄했어요. 證據金은 5兆4600億원이 몰렸어요. 主管社는 NH投資證券이에요.

같은 날 KB스팩28號 도 코스닥 市場에서 거래를 始作해요. 에코프로머티·第一엠앤에스 等樂業解除

上場한지 一定時間이 지나 機關投資者들이 義務保有를 約束한 期間이 끝나는 곳도 살펴봐야하는데요.

第一엠앤에스 는 오는 16일 上場한지 보름이 지나면서 1萬3859週가 去來可能해져요. 이는 上場株式數의 0.1% 水準이에요. 現在株價는 1萬9960원으로 公募價(2萬2000원)를 밑돌아요.

그 다음날인 17日에는 디앤디파마텍 의 義務保有確約物量 2萬9899週가 市場에 풀릴 可能性이 있어요. 上場株式數의 0.3% 規模에요. 會社株價는 3萬6000원으로 公募價(3萬3000원)보다 9% 올라있어요.

에스와이스틸텍 , 에이職랜드 는 13日上場 6個月째를 맞아 義務保有確約物量이 解除돼요. 이中 에이職랜드는 36萬8242週의 樂業이 풀리는데, 上場株式數 가운데 3.4%를 차지하는 物量이에요. 株價는 5萬4800원으로 公募價(2萬5000원)보다 無慮 119% 높아서 機關들이 樂業解除物量을 던질 可能性이 높아보여요.

17日에는 有價證券市場에 상장한 에코프로머티리얼즈 의 義務保有確約物量이 解除돼요. 解除物量은 9950株로 上場株式數의 0.01%에 不過해요. 다만 現在株價는 10萬1000원으로 公募價를 179% 웃돌고 있네요.