完全競爭市場이 成立하기 위해서 크게 4가지 假定을 하고 있다

1. 多數의 需要者와 供給者: 市場에는 多數의 供給者와 需要者가 存在하므로 個別 生産者와 消費者는 價格에 아무런 影響을 미칠 수 없다. 卽,市場의 原理에 따라 決定된 價格을 주어진 것으로 받아들이는 價格收容者 (=價格順應者=price taker)로 行動한다.
2. 財貨의 同質性: 모든 生産者가 生産하는 製品은 代替可能 하며, 아무런 差異가 없는 同質的(homogeneous product)인 製品이다.
3. 자유로운 進入과 退去: 生産要素의 完全移動性이 可能하므로 旣存 生産要素를 利用해 다른財貨를 生産하는 데 아무런 制約이 없다. 卽 特定 産業으로의 進入과 退去가 完全히 자유롭다.
4. 完全한 情報: 모든 經濟主體가 完全한 情報를 保有하고 있으므로 情報 非對稱性이 發生하지 않고, 一物一價의 法則이 成立한다.

市場 全體의 需要曲線은 右下向한다. 그러나 完全競爭市場에서 個別 企業은 市場에서의 比重이 매우 작아 企業의 意思決定이 市場 價格에 影響을 미치지 못하는 價格 收容者이다. 個別 企業이 直面하는 需要曲線은 市場 價格 水準에서의 水平線 形態로 나타나게 된다. 個別 企業이 直面하는 限界收入은 다음과 같이 市場 價格과 같아지게 된다.

${\displaystyle MR=P}$ 

競爭市場의 企業은 生産을 할 것인지, 하지 않을 것인지를 먼저 決定해야 한다. 이미 市場에 進入한 企業은 生産을 하는 境遇에나 하지 않는 境遇에나 固定 費用은 반드시 支出하여야 한다. 卽, 固定 費用은 埋沒 費用으로 取扱된다. 生産을 하는 境遇의 利潤을 ${\displaystyle \pi _{p}}$  , 生産을 中斷할 때의 利潤을 ${\displaystyle \pi _{s}}$  , 市場 價格을 ${\displaystyle P}$  , 生産量을 ${\displaystyle Q}$  , 固定 費用을 ${\displaystyle FC}$  , 可變 費用을 ${\displaystyle VC}$  라 할 때 어느 境遇에 利潤이 더 큰 지를 比較하여 生産 與否를 決定한다.

${\displaystyle \pi _{p}=P\cdot Q-FC-VC}$ 

${\displaystyle \pi _{s}=-FC}$ 

企業이 生産을 하기 위한 條件은 ${\displaystyle \pi _{p}>\pi _{s}}$  이다. 兩邊을 Q로 나누면 ${\displaystyle P>VC/Q=AVC}$  가 되어 價格이 平均可變費用보다 높을 때 生産을 하는 決定을 하게 된다. 短期的으로 利潤이 陰數가 된다고 하더라도 價格이 平均可變費用보다 높다면 生産을 繼續하는 것이 바람직하다. ^{[1] :315-318}

競爭市場의 企業은 利潤을 極大化하는 生産量을 選擇한다. 企業의 利潤을 極大化하기 위한 條件은 ${\displaystyle MR=MC}$  이고, 限界收入은 價格과 같으므로, 주어진 價格에서 價格과 限界費用과 一致하는 生産量을 選擇한다.

卽, 個別 企業의 短期 供給曲線은 價格이 平均可變費用보다 낮은 區間에서는 生産量이 0이고, 價格이 平均可變費用보다 높은 區間에서는 價格과 限界費用이 같아지는 水準에서 生産한다.

市場의 모든 企業의 個別 供給曲線을 水平으로 合하여 短期 市場供給曲線을 導出할 수 있다.

長期에서는 모든 生産要素를 伸縮的으로 調節할 수 있게 되어 長期 限界費用曲線과 價格이 一致하는 生産量에서 生産한다. 또한, 長期에서는 企業이 自由롭게 進入하거나 退出할 수 있다. 萬若 企業의 長期 期待 利潤이 0보다 크다면 새로운 企業이 市場에 進入하여 價格이 낮아지게 될 것이다. 企業이 繼續 進入하여 終局的으로 價格이 平均費用曲線의 最低點에 다다를 때까지 下落한다. 한便, 利潤이 0보다 작은 境遇에는 企業이 市場에서 退出하면서 價格이 上昇하여 平均費用曲線의 最低點에 다다르게 된다.

萬若 企業의 費用曲線이 相異한 境遇에는 長期 市場價格은 産業 內에서 費用이 가장 높은 企業의 平均費用曲線 最低點과 같게 된다. ^{[1] :343}

長期 市場供給曲線을 導出할 때는 企業의 進入과 退出을 考慮하여야 하므로 短期 市場供給曲線과 달리 個別 企業의 供給曲線을 水平으로 合하는 方法으로는 導出할 수 없다. ^{[2] :316 [3] :356} 市場의 總生産量과 長期 均衡價格의 軌跡을 이은 曲線이 長期 市場供給曲線이다. 완숫숫 前競爭市場에서 産業의 總供給量은 長期的으로 企業의 자유로운 進入과 退出을 통해 調整된다. ^{[1] :344}

長期 市場供給曲線은 費用 增加 産業, 費用 不變 産業, 費用 減少 産業마다 그 形態가 다르게 나타난다. 費用 增加 産業은 産業 全體의 總生産量이 增加함에 따라 費用曲線이 上向 移動하는 境遇를, 費用 不變 産業은 費用曲線이 不變하는 境遇를, 費用 減少 産業은 費用曲線이 下向 移動하는 境遇를 이른다. ^{[1] :340-341} 費用 增加 産業에서는 總生産量이 增加하면서 生産要素 價格이 上昇하는 것에 起因하여 長期 市場供給曲線이 右上向하는 形態를 띤다. 費用 不變 産業은 長期 市場供給曲線이 水平線으로 그려진다. 費用 減少 産業은 長期 市場供給曲線이 右下向하는 形態를 띠게 된다.

   厚生經濟學의 基本 整理 文書를 參考하십시오.

完全競爭市場에서 市場의 效率性의 根據가 되는 理論이 厚生經濟學의 基本 整理 이다. 厚生經濟學의 第1整理는 情報의 非對稱性, 外部效果나 公共財 問題가 存在하지 않는 前提 下에 完全競爭市場의 一般 均衡은 파레토 效率的 으로 資源을 配分한다는 것을 意味한다. 厚生經濟學의 第1整理는 애덤 스미스 의 보이지 않는 손 을 뒷받침하는 論據이다. ^{[3] :681}

厚生經濟學의 第2整理는 個人의 選好가 볼록한 境遇에 모든 파레토 效率的인 資源 配分 狀態는 어떤 初期 資源 配分 狀態로부터의 完全競爭市場 一般 均衡의 結果임을 의미한다. ^{[1] :646-648 [2] :626}

• 獨占
• 寡占
• 獨占的 競爭