코로나19에 “더 잘나갔는데”…버거킹 賣物로 나온 理由는?

뉴스1
入力 2022年 1月 23日 07時 37分

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글로벌 私募펀드(PEF) 運用社 어피너티에쿼티파트너스가 約 6年 만에 韓國과 日本 버거킹 賣却에 나서면서 궁금症을 자아내고 있다. 코로나19에도 不拘하고 實績이 오히려 더 나아지고 있어서다.

最近 버거킹은 디지털 플랫폼 活用과 오프라인 賣場數擴大에 힘입어 賣出을 늘리는데 成功했다. 業界에선 버거킹 몸값이 最大値에 到達했다고 보고 賣却에 速度를 내는 것으로 分析한다.

◇ 約 6年 만에 韓·日持分 100% 賣却決定

23日投資銀行(IB) 業界에 따르면 어피너티는 韓國과 日本 버거킹 賣却節次를 本格化하고 引受候補者에 티저레터(案內文)를 發送할 豫定이다.

賣却對象은 非케이알(韓國버거킹 法人病) 持分 100%와 日本 버거킹 持分 100%다. 業界에선 버거킹 ‘몸값’이 最大 1兆원臺에 이를 것으로 推算하고 있다. 지난해 償却展營業利益(EBITDA·에비타) 排水基準約 15倍水準이다.

어피너티는 지난 2016年國內私募펀드 運用社 VIG파트너스(보고펀드)가 保有한 非케이알 持分 100%를 2100億원에 引受했다. 日本內 버거킹 賣場運營權은 2017年 글로벌 버거킹 브랜드 本社 레스토랑브랜즈인터내셔널(RBI)로부터 사들였다.

以後 어피너티는 2019年當時 롯데GRS가 保有한 日本 버거킹 所有權을 約 100億원에 買入해 韓國과 日本 버거킹을 모두 所有하게 됐다.

◇아시아 最多賣場保有…온·오프라인 몸집 불리기

서울 시내의 한 버거킹 매장 앞으로 시민들이 지나가고 있다. 뉴스1 — 서울 市內의 한 버거킹 賣場 앞으로 市民들이 지나가고 있다. 뉴스1

어피너티가 引受한 버거킹은 그동안 몸집을 빠르게 불렸다. 이달 基準國內賣場數는 440個를 達成했다. 2019年 12月 이미 맥도날드 賣場數(現在 403個)를 넘어 아시아에서 賣場數가 가장 많은 브랜드가 됐다. 日本에서는 146個賣場을 運營中이다.

特히 디지털 플랫폼을 活用한 마케팅이 코로나19 時期와 맞물려 實績成長을 牽引했다. 지난해 12月基準 버거킹 브랜드 애플리케이션(앱) 月刊活性利用者數는 140萬名을 突破했다. 2016年 5月 앱 出市以後最高數値다. 웹 利用者數까지 包含하면 利用者數는 月 170萬名으로 推算된다.

지난해 實績亦是 탄탄한 成長勢를 維持했다. 業界에 따르면 지난해 버거킹 賣出額은 約 6800億원을 達成한 것으로 推算된다. 企業의 現金創出能力을 測定하는 指標인 EBITDA는 約 800億원 水準이다. 올해는 賣場擴張과 販賣 채널 多角化作業으로 EBITDA가 1000億원이 될 것으로 展望하고 있다.

賣場數와 賣出로 대표되는 成果가 最高値를 達成했다는 判斷이 이番賣却背景이라는 說明이다. 投資業界關係者는 “2016年韓國 버거킹을 引受한 後 4~5年 동안 規模를 꾸준히 키워온 만큼 賣却 타이밍에 到達한 것으로 본 것”이라고 말했다.

反面營業利益은 企業價値評價에 短點으로 作用하는 要素다. 2020年 버거킹 營業益은 82億원으로 前年對比 55% 줄었다. 2018年과 比較해선 約 9% 減少한 水準이다. 지난해 基準償還義務가 있는 負債規模는 800億원에 達한다. 여기에 버거킹 引受에 投入했던 4號 펀드 滿期가 다가오고 있다는 點亦是賣却背景中 하나로 꼽힌다.

業界關係者는 “賣出指標만으로는 賣物價値를 評價하지 않지만 如前히 重要한 要素로 判斷한다”며 “業界에서 推算하는 額數에 去來가 이뤄질지는 지켜봐야 할 것”이라고 展望했다.

(서울=뉴스1)